Новые санкции — старый ответ: почему РФ может обрушить цены на нефть

Просили осветить тематику введённых санкций со стороны США направленных против доходов от продажи нефти РФ.

Озвученные рестрикции к Роснефти и Лукойлу, и по сути, против почти всех компаний РФ, которые так или иначе связаны с нефтяным рынком, выглядят довольно внушительно.

Очевидно, что Минфин США начинает постепенно сужать круг возможностей для перепродажи российской нефти на внешних рынках.

После активации санкций те компании принимающие нефть из РФ автоматом подпадают под западные санкции, при подозрении участия в этом бизнесе.

Насколько я понимаю, основная цель санкций подавить все возможности поставлять сырую нефть из РФ для стран, которые используют текущие дисконты на русскую нефть и берут сырье для переработки в топливо, а далее продают топливо на внешние рынки, зарабатывая неплохие гроши.

Реализация санкций делает бизнес с поставщиками из РФ, а также бизнес посредников, крайне рискованным занятием, и первоначальная реакция нефтяных цен (там рост) намекает о том, что рынок серьезно опасается выпадения российской нефти с точки зрения мирового предложения.

Иной вопрос, что рост цен на нефть, и стоимости топлива в Европе или Азии, простимулирует активность в добыче сланцевой нефти в США, и в странах, где добыча нерентабельна при цене нефти ниже $60. В таком случае, через несколько месяцев недостаток нефти из РФ на мировом рынке восполнится, а цены на нефть расти не будут.

При этом сценарии, эффект от санкций станет значительным для российской экономики, с точки зрения снижения внешних доходов от экспорта нефти, а также проблем для нефтяной отрасли РФ, поскольку придется замораживать немалые объемы добычи.

Думаю, что надо ответить на вопрос, а что собственно можно сделать, чтобы нейтрализовать такую перспективу? Немного пофантазируем.

Итак, если б я был султан я бы сделал что...

Предположим, что происходящие геополитические события, это все всерьез и надолго, а не хитрый план «закулисья» для глобальной стратегии перезагрузки экономической системы, тогда есть пожалуй, вполне реальный вариант ответных действий от РФ.

Просто «поднять на дыбы» (нефтяной рынок) предлагая (может быть даже официально) масштабные дисконты на нефть, предположим по $20 за бочку.

Как такая схема будет работать?

Естественно, что на любом рынке, тем более нефтяном, конкуренция между производителями одного и того же товара (тут про нефть) есть всегда, и доходы зависят не столько от решений о ценообразовании одного продавца, но также от позиции и решения других конкурентов.

Когда продавцы нефти удерживают высокие цены, то получают высокий доход с продажи, зато общий спрос в итоге может быть ниже, и наоборот, при более низкой стоимости нефти спрос обычно увеличивается, хотя прибыль естественно уменьшается.

Предположим, условный продавец нефти А и условный продавец нефти Б предлагают, один высокую, а другой более низкую цену. Тут очевидно, что покупатели потянутся за дешевым вариантом отпродавца Б, а доля этого продавца на рынке будет расти, хотя уменьшая прибыль.

Естественно, что если уже продавец А начнет давать низкую цену, а цена отпродавца Б станет выглядеть высокой, тогда произойдет обратный процесс. Проще говоря начнется игра в цены.

В этой игре продавец нефти конечно же должен учитывать стратегии по ценообразованию от конкурентов, и если посчитает, что другой продавец ставит высокую цену, то надо ставить более низкую цену для большей доли продаж на нефтяном рынке.

Возникнут ожидания, что начинается ценовая конкуренция за долю рынка и другие продавцы нефти вынуждены будут устанавливать низкую цену для сохранения клиентской базы и пусть даже ценой снижения прибыльности.

Нечто похожее произошло недавно, когда в период 2019-2020 гг. прошла ценовая битва между РФ и странами Залива, и тогда нефтяной рынок был на грани краха в функционировании биржевой торговли.

Тогда конкурирующие стороны быстро остановились, и договорились, чтобы стабилизировать рынок.

Нынешняя ситуация принципиально иная, прежние договорённости вроде бы сохраняются, но против нефти РФ идет санкционная охота, то есть рано или поздно доля рынка РФ сожмется в пользу других продавцов.

Естественно, что нам неведомо какие реальные методы взаимоотношения на рынке нефти существуют у России с поставщиками нефти стран Залива, но если допустить, что эти продавцы нефти попытаются возместить нефть из РФ наращиванием своих поставок, тогда надо запускать ценовую игру.

В сложившихся условиях значимый ущерб для бюджета (и экономики) РФ от новых нефтяных санкций все равно наступит, а доходы так или иначе будут падать, потому и имеет смысл начать ценовую игру.

Вряд ли кто-то из покупателей нефти сможет долго удерживать соблазн от получения немыслимых процентов прибыли, если РФ станет предлагать огромные скидки даже при больших потерях в доходе от продажи.

Можно сделать так, что цена нефти станет абсурдно низкой, тогда станет выбывать с рынка не только нефть от нерентабельных производителей, но понесет большой урон американская сланцевая добыча. Магнаты нефти из США даже текущие цены уже считают некомфортными, чтобы имел смысл наращивать добычу, при обрушении нефтяных цен начнется масштабное сворачивание добычи.

Кстати говоря, этот сценарий окажет эффект на добычу попутного газа, а тогда может исчезнуть то изобилие предложения американского газа на мировом рынке, которое есть сейчас. Это в какой-то мере скажется на цене продажи американского газа, то есть, стоимость в итоге возрастет.

Запустив операцию «принуждения цен на нефть к падению» можно добиться, фактического разрушения биржевой торговли нефтью, когда не поставщик нефти следует за ценой биржи, а цена биржи следует за ценой поставщика.

Таким образом, издержки могут быть значительными для всех участников. Запад де-факто может просто потерять контроль за ценообразованием нефти с точки зрения биржевой торговли.

P.S

Недавно власти РФ уже сделали хотя и робкий, но шаг, в сторону легализации системы расчетов в криптовалюте по внешним сделкам.

Открывая расчёты в крипте РФ создаёт по сути, альтернативный коридор для мировой торговли, когда операции на внешнем контуре осуществляются вне узких мест долларовой системы.

Финансовая западная система создана на базе диктата, кто может торговать, а кто нет. Когда крупная держава из G20 сможет реализовать, и затем успешно запустить (даже в экспериментальном порядке) альтернативную расчетную систему на основе крипты то западные финансовые чары просто развеются.