Шоу «Деньги не спят» исполнилось 6 лет! Это событие мы решили отметить эксклюзивом — в гостях у Василия Олейника побывал выдающийся американский трейдер, автор культовой серии книг «Маги рынка» Джек Швагер. Он поделился тем, как писал свою книгу, какие уроки взял из нее для себя, а также рассказал о том, кто такой успешный трейдер, какие инструменты он должен применять и, самое главное, можно ли стать магом рынка или им нужно родиться.
Ключевые темы:
Кто из книги «Маги рынка» больше не маг и отслеживает ли Джек судьбу своих героев.
Кто такой великий трейдер, какими качествами он должен обладать и чем трейдер отличается от инвестора.
Считает ли Джек Швагер себя профессиональным трейдером и как он торгует на рынке, чтобы получать прибыль.
Как понять, что трейдинг — не твое и почему не стоит бояться первой неудачи.
Что должен знать начинающий трейдер, почему деньги — не главный мотиватор и можно ли инвестировать в «безумный» фондовый рынок в 2025 году.
Настоящим трейдером можно стать или им нужно только родиться и какие качества определяют истинного трейдера.
Как Джек Швагер относится к Трампу и предрекает ли он новый мировой кризис.
Кто из магов рынка больше не маг
Признаюсь, что я не слежу за трейдерами, у которых брал интервью, но иногда пересекаюсь с ними в публичном поле. Знаю, что большинство из них продолжает быть успешными, но кто-то уже вышел на пенсию, кто-то, к сожалению, ушел из жизни, а кто-то обанкротился.
Из конкретных примеров тех, кто сумел адаптироваться к различным рыночным условиям, могу перечислить Брюса Ковнера, Пола Тюдора Джонса, Стэнли Дракенмиллера и Ричарда Денниса, который превратил $200 долларов в $200 млн, затем столкнулся с серьезными потерями, но все равно на его счете осталась значительная сумма. Это достижение, безусловно, впечатляющее, даже несмотря на случившиеся трудности.
Как хорошему трейдеру стать великим
Все зависит от того, что считать достижением. Для книги «Маги рынка» я отбирал трейдеров по ряду критериев, среди которых — управление капиталом, умение превращать небольшую сумму в значительную и демонстрирование стабильной доходности на длинном горизонте. Эти достижения говорят о мастерстве, а не о везении, потому что величие трейдера основано на навыках и таланте, которые зачастую являются врожденными.
Но кроме природного дара важны еще знания и умения, поэтому здесь мы вернемся к управлению капиталом. Наглядный пример того, кто не умел этого делать, — Джесси Ливермор. Это выдающийся трейдер, но его навыки управления рисками были катастрофически низкими, поэтому история закончилась трагедией: он покончил жизнь самоубийством после банкротства.
При этом стоит подчеркнуть, что успешная торговля совсем не подразумевает отсутствие потерь. Меня интересуют трейдеры, которые либо демонстрируют стабильные результаты на длинном горизонте, либо способны превратить небольшие суммы в крупные депозиты, проходя по пути через периоды потерь.
Чем отличается трейдер от инвестора
Главное отличие кроется в умении торговать как в длинных, так и в коротких позициях. При этом принцип изучения рынка — фундаментальный это подход или технический — уже не имеет значения.
Возьмем, например, Стэнли Дракенмиллера и Уоррена Баффетта. Первый — настоящий трейдер, а второй — истинный инвестор. Почему? Потому что Дракенмиллер может держать позиции как несколько лет, так и дней. Он торгует в широком диапазоне таймфреймов и понимает, где нужно быстро выйти из сделки, если рынок вдруг настроился против него.
Баффетт, на контрасте с ним, проводит глубокий анализ перед покупкой актива и держит его годами, меняя решение только при значительных фундаментальных изменениях.
Как торгует сам Джек Швагер и были ли у него убыточные сделки
Я никогда не скрывал того, что не считаю себя профессиональным трейдером. Для меня это больше хобби. Трейдеры, о которых идет речь в моей книге, торгуют ежедневно и годами — они рождены для этого. Я же могу торговать, когда у меня есть свободное время или мне просто интересно, но это не является образом жизни.
У каждого человека есть свое призвание. Для меня это авторство и способность объяснять сложные концепции простым языком. Я не обладаю природным даром в трейдинге, и единственная причина моей прибыльной торговли — знания в этой области.
Поэтому, конечно, у меня были потери, но сейчас я торгую с вниманием к рискам. Каждый раз перед открытием позиции я устанавливаю стоп-лосс или брокерский ордер, который защищает инвестиции. Для меня важно заранее определить, сколько я готов потерять и заработать, чтобы оставаться объективным. Как говорит Брюс Ковнер в моей книге:
«Всегда знай, когда выходить, прежде чем войдешь». Этот совет я считаю бесценным и всегда следую ему.
Как понять, что трейдинг — не твое
В моей новой книге, под рабочим названием «Рыночные маги следующего поколения», есть глава «В пятый раз повезет». Это распространенная тема среди успешных трейдеров: несмотря на неудачи, иметь невероятную уверенность в своих силах и способности добиться результата. Как правило, это качество в совокупности с внутренним чутьем, позволяющим доверять своим инстинктам, в итоге приводит к успеху.
В трейдинге нет единого подхода как точного правила, приводящего к результатам. Каждому трейдеру необходимо отточить свои навыки и выработать свою стратегию, которая будет давать преимущество на рынке. Сложности и потери не обязательно указывают на то, что трейдинг не для вас. Многие, к сожалению, останавливаются после первых неудач, не осознавая, что истинная решимость и самоанализ определяют успешность в этой области.
Поэтому еще раз подчеркну, что два таких важных фактора, как вера в себя и ясное осознание своих сильных сторон, просто необходимы, чтобы вновь и вновь участвовать в торговле.
Можно ли инвестировать в фондовый рынок и «безумен» ли он сейчас
Долгосрочная инвестиция в фондовый рынок — отличная идея, особенно для молодых инвесторов, но важен тайминг. В моей книге «Как на самом деле работают рынки», которую я написал уже лет 12 назад, есть исследования, показывающие, что инвестиции на дне рынка, после его длительного падения, обычно дают хорошие результаты, в то время как покупки на пике, после нескольких лет роста, часто оказываются невыгодными. Таким образом, важная задача для долгосрочных инвесторов — выбирать правильный момент для входа, особенно после длительных спадов.
Сейчас фондовый рынок действительно дорогой, и, глядя на историческую перспективу, можно подумать, что инвестирование в него в 2025 году — не лучшая затея. Тем не менее важно учитывать тайминг. Рынок может оставаться перегретым и продолжать расти, что уже не раз бывало в истории.
Важно отметить, что даже при высоких мультипликаторах он может оставаться на пике долгое время и давать положительную доходность. Рынки имеют свойство быть перекупленными и перепроданными, и эта динамика — часть циклов образования пузырей. Поэтому в текущей ситуации, несмотря на исторические максимумы, рынок может продолжать расти.
Советы новичкам и почему деньги — не главный ориентир
Я дам не один совет, а сразу несколько.
Во-первых, начинающим трейдерам следует избегать торговли на реальные деньги. Откройте демо-счет — почти все брокеры предоставляют такую возможность. Это позволит вам моделировать сделки и убедиться в своих силах перед использованием настоящих средств.
Во-вторых, при переходе на реальный счет используйте небольшие суммы. Вы должны быть готовы потерять эти деньги. Если вы все-таки понесли убытки, сделайте паузу и вернитесь тогда, когда будете готовы.
В-третьих, заранее определите, когда выйдете из позиции, установите стоп-лоссы и зафиксируйте уровень риска и желаемой прибыли.
В-четвертых, найдите собственную торговую методику, определив, какие инструменты вас привлекают — валюта, акции или фьючерсы. Выберите, будете ли вы торговать на основе фундаментального или технического анализа, а может быть, их комбинации. Установите для себя временные рамки: краткосрочная, среднесрочная или долгосрочная торговля. Имейте в виду, что ваша торговая система может устареть, и нужно периодически ее менять.
Важно помнить, что трейдинг должен стать образом вашей жизни, а не только средством дохода. Желание заработать может привести на рынок, но истинный успех определяют любовь к игре и процессу. Деньги не являются главной мотивацией для успешных трейдеров, особенно когда они уже обеспечены. Дополнительный доход редко значительно улучшает качество жизни, потому что главная цель истинного трейдера — это сама игра и искусство торговли.
В моих интервью Брюс Ковнер сравнивает фондовый рынок с 3D-шахматами, а Джим Роджерс — с пазлом из 10 тысяч кусочков, где постоянно меняются условия. Успешные трейдеры продолжают заниматься торговлей не только ради заработка, но и из любви к процессу.
Трейдерами рождаются или становятся
На мой взгляд, трейдерами все-таки рождаются. Дело в том, что научиться торговать с прибылью вполне возможно при достаточных усилиях и образовании, но стать настоящим магом рынка можно только при наличии природного дара к этому делу.
Среди внутренних качеств, которые тоже нужны успешному трейдеру, еще отмечу гибкость мышления, интуицию и дисциплину. Гибкость помогает быстро менять свою позицию. Интуиция — не как что-то эзотерическое, а как насмотренность на основе накопленного опыта по схожим чертам — позволяет вовремя принимать верные решения. Под дисциплиной я подразумеваю тот самый риск-менеджмент, о котором говорил чуть ранее.
Тем не менее все это тоже не является долгосрочной стратегией, потому что нужен еще один компонент — преимущество над рынком вне зависимости от выбранной торговой системы. Такие вещи, как применяемый подход или хорошая успеваемость в учебе, не играют совершенно никакой роли в успешности трейдера. Я говорил и с теми, кто учился на двойки, и с теми, кто обладал степенью доктора по математике или физике. Настоящий маклер обладает трейдерским интеллектом — прикладным IQ, специфичным для трейдинга.
Резюмируя, можно сказать, что ключевыми условиями успешной торговли на фондовом рынке становятся природный дар, наличие преимущества над рынком и грамотный риск-менеджмент. Только в сочетании всех этих факторов можно рассчитывать на стабильную прибыль.
Как Джек относится к Трампу и ждать ли мирового кризиса
Возможно, вам не понравится то, что сейчас прозвучит, но я не сторонник текущей экономической политики, особенно тарифной, основанной на импортных пошлинах. Исторически такие меры усугубляют экономические проблемы, как это было во время Великой депрессии. Протекционизм ослабляет конкурентоспособность американских компаний, снижая стимулы к улучшению качества продукции, что в долгосрочной перспективе вредит экономике и приводит к инфляции.
Такая экономическая политика и тарифы создают неправильные стимулы. Трамп, конечно, пытается снизить дефицит, но его действия обременяют потребителей, потому что американские компании передают увеличенные издержки населению, что в первую очередь бьет по низшему и среднему классу, увеличивая социальную уязвимость.
Дефицит остается серьезной проблемой, поскольку он формируется сейчас, но последствия проявляются позже. Многие игнорируют его, но ситуация может стать критической. Америка имеет преимущество с резервной валютой, но кризис затронет и другие страны. Это глобальная угроза с неблагоприятными долгосрочными последствиями, и, несмотря на рост экономики, дефицит продолжает оставаться значительным. Интересно, как это скажется на экономических процессах во время рецессии.
Ситуация объясняется просто: политики не несут ответственности за последствия своих экономических решений. Дефицит и его последствия перекладываются на следующую администрацию. Политик создает дефицит для получения политических очков, а проблемы остаются для его преемника. Таким образом, отсутствует связь между политическими действиями и экономическими последствиями. Политики стремятся извлечь максимум выгоды, в том числе посредством печатания денег, оставляя трудности следующему руководству. Это и есть основная проблема.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба