Публикация квартального финансового отчета Advanced Micro Devices (AMD) после завершения биржевых торгов во вторник вызывала большой интерес, поскольку за последнее время компания заключила серию крупных сделок с такими фирмами, как OpenAI и Oracle, по поставке чипов для вычислений с использованием искусственного интеллекта.
В прошлом месяце AMD подписала соглашение о предоставлении OpenAI графических процессоров (GPU) суммарной мощностью до 6 гигаватт для центров обработки данных с применением искусственного интеллекта. В свою очередь, OpenAI согласилась приобрести более 160 миллионов акций AMD, что составляет примерно 10%-ю долю владения компании.
AMD также подписала соглашение о сотрудничестве с Oracle и развертывании до 50 тыс. графических процессоров в центрах обработки данных облачной компании.
AMD также поставляет чипы для двух суперкомпьютеров Министерства энергетики США в Национальной лаборатории Оук-Ридж. Для реализации проекта по созданию этих суперкомпьютеров будут привлечены государственные и частные инвестиции общим объемом 1 млрд долларов.
Благодаря этим сделкам цена акций AMD поднялась на 56% за последний месяц. Стоимость данных акций выросла на 113% с начала текущего года и на 81% за годовой период.
Однако AMD по-прежнему отстает от Nvidia, которой принадлежит большая часть рынка искусственного интеллекта, и чья рыночная капитализация недавно превысила отметку в 5 триллионов долларов. Рыночная капитализация AMD составляет 418 миллиардов долларов.
Согласно консенсус-прогнозу информагентства Bloomberg, ожидалось, что в третьем фискальном квартале прибыль на акцию AMD составит 1.17 доллара при выручке в 8.7 млрд долларов. Это выше соответствующих показателей в аналогичном квартале 2024 года, которые составляли 0.92 доллара и 6.8 млрд долларов.
Однако аналитики предсказывали, что значительный эффект от последних сделок AMD вряд ли скажется на итогах третьего фискального квартала, а успешные результаты этих соглашений, скорее всего, проявятся в ближайшие кварталы.
OpenAI и Oracle начнут развертывание графических процессоров AMD нового поколения MI450 не раньше второй половины 2026 года. AMD выпускает свои графические процессоры MI450 в стоечном исполнении, благодаря чему они могут быть интегрированы в большие группы серверов для работы в качестве мощных вычислительных систем.
«После серии консультаций с экспертами мы пришли к выводу, что после запуска первой партии во второй половине 2025 года многие клиенты, похоже, приостановят заказы процессоров MI355x и будут ждать стоечных процессоров MI455 в следующем году. Это не такая уж большая проблема, но мы об этом задумываемся, учитывая недавнее подорожание акций AMD после подписания сделки с OpenAI» — отметил в своей записке для инвесторов аналитик из UBS Global Research Тимоти Аркури.
Как указал в своей аналитической записке Джозеф Мур из Morgan Stanley, чипы AMD MI450 и стоечные продукты станут важной частью будущей стратегии развития компании.
«Поставки стоечных решений AMD в следующем году являются ключевым фактором, и мы с нетерпением будем ожидать проявления потенциальных возможностей компании» — написал Мур.
«Пока еще рано оценивать долю рынка, и, хотя соглашение с Open AI, безусловно, является катализатором, зависимость от облачных провайдеров в реализации этих 6 гигаватт все еще создает некоторую неопределенность» — добавил он. «В конечном счете, чтобы увеличить свою долю на рынке, компании потребуется обеспечить более высокую рентабельность инвестиций, чем может предложить Nvidia, и клиенты по-прежнему задаются этим вопросом, учитывая меньшую плотность стоек и необходимость решения проблем экосистемы».
Тем не менее, оба аналитика полагали, что AMD должна была извлечь выгоду из высоких объемов продаж процессоров в отчетном квартале как в сегменте центров обработки данных, так и в клиентских подразделениях.
По оценкам экспертов в третьем фискальном квартале выручка AMD в сегменте центров обработки данных должна была составить 4.1 млрд долларов против 3.5 млрд долларов годом ранее, в то время как клиентский сегмент компании, включающий продажи процессоров для ноутбуков и настольных компьютеров, должен был принести выручку в размере 2.6 млрд долларов, что на 38% больше, чем в предыдущем году.
Ожидалось, что игровое подразделение AMD заработало 1.1 млрд долларов, превысив прошлогодний результат на 139%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба