Несмотря на то, что Уоррен Баффетт собирается уйти на пенсию в конце этого года, он и его инвестиционная команда продолжают покупать акции для портфеля Berkshire Hathaway. The Motley Fool в своем материале рассказало о трех акциях, в которые Баффетт и его команда вложили в общей сложности 1,33 миллиарда долларов.
Lennar
Во втором квартале Berkshire Hathaway приобрела 5,1 миллиона акций Lennar. Строительная компания пережила период нестабильности после того, как рост процентных ставок по ипотечным кредитам в США ударил по рынку жилья. Во втором квартале её акции упали примерно до 100 долларов с более чем 180 долларов в конце 2024 года, но восстановились примерно до 120 долларов по состоянию на 14 октября.
Строительные компании — цикличные компании, но Lennar выдержала испытание временем и стала одним из ведущих игроков в секторе, получив выручку в размере 35 миллиардов долларов за последние 12 месяцев. Чистая прибыль за этот период снизилась до 2,7 миллиарда долларов по сравнению с примерно 3,9 миллиарда долларов в 2023 году и 4,6 миллиарда долларов в 2022 году. Это связано с ростом издержек и снижением цен на жильё, которые пострадали от повышения процентных ставок.
Баффетт и Berkshire Hathaway, вероятно, рассматривают Lennar как дешевую акцию, готовую к росту прибыли, если Федеральная резервная система продолжит снижать процентные ставки, что приведёт к снижению ставок по ипотеке и будет способствовать росту цен на жильё. Коэффициент цена/прибыль (P/E) компании Lennar составляет всего 12,7, несмотря на то, что её чистая прибыль в настоящее время находится на низком уровне, что может сделать акции компании дешевыми в перспективе. Кроме того, в США наблюдается серьёзный дефицит жилья, что обеспечит спрос на продукцию Lennar в сфере жилищного строительства на долгие годы вперёд.
Constellation Brands
Constellation Brands — алкогольная компания, специализирующаяся на мексиканском пиве. В её портфеле представлены такие бренды, как Pacifico, Modelo и Corona.Потребление пива в США падает, что привело к снижению стоимости акций на 48% по сравнению с историческими максимумами. В прошлом квартале поставки пива компании сократились на 8,7% в годовом исчислении.
Несмотря на снижение потребления алкоголя, Berkshire Hathaway, вероятно, видит в Constellation Brands актив с долгосрочным потенциалом. Акции торгуются по коэффициенту «стоимость предприятия к EBIT» (прибыль до вычета процентов и налогов) всего в 11, что делает их дешевыми для инвесторов.
«Даже если потребление алкоголя сократится еще несколько лет, компания может стать надежным активом для Berkshire Hathaway в долгосрочной перспективе. Учитывая, что высококачественные мексиканские пивные бренды завоевывают долю рынка в США, акции Constellation Brands Баффетта, вероятно, являются дешевыми и принесут акционерам прибыль в течение следующего десятилетия», - полагают авторы материала.
Chevron
Последняя из трех акций, которые покупает Баффетт, — это Chevron, пятый по величине актив Berkshire Hathaway. Chevron — один из нефтегазовых гигантов, производитель энергии, существующий уже несколько десятилетий. Хотя динамика её деятельности, как правило, привязана к цене на нефть, которая в последнее время упала, акции дешевы и могут стать для Berkshire хеджированием от инфляции.
С коэффициентом P/E около 20 акции Chevron на первый взгляд не кажутся выгодной покупкой. Однако это связано с тем, что чистая прибыль компании за последние 12 месяцев упала до 14 миллиардов долларов по сравнению с более чем 30 миллиардами долларов при цене на нефть выше 100 долларов. Сейчас по акциям по-прежнему выплачиваются дивиденды, доходность которых составляет 4,5%, и ожидается резкий рост прибыли, если цена на нефть начнёт расти.
«Возможно, Баффетт не считает Chevron таким же замечательным бизнесом, как American Express, но это хороший актив для владения во время бычьего рынка. Эти акции можно добавить в портфель, если использовать их в качестве хеджа от инфляции на следующее десятилетие», - считают авторы материала.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба