История с продажей зарубежных активов #LKOH обернулась неудачей. Компания Gunvor официально отозвала предложение на покупку международных активов «Луки», когда Минфин США заявил, что не даст лицензии на сделку, а сам трейдер «связан с Россией».
❓ Что вообще планировалось? После введения октябрьских санкций против ЛУКОЙЛа и Роснефти #ROSN компании нужно было срочно продать свои зарубежные подразделения — в противном случае их операции заблокировали бы после 21 ноября.
А это, на минуточку:
➖почти 20% всей переработки
➖7% добычи
➖около половины зарубежных АЗС
Их оценивали примерно в $12 млрд.
❗️ 30 октября ЛУКОЙЛ принял предложение от Gunvor, обязавшись не вести переговоры с другими покупателями. Но теперь трейдер сделку отозвал — после заявлений США, что «никаких лицензий до окончания конфликта на Украине не будет».
🤔 Что это значит для компании?
1️⃣ Продажа затянется, цена упадет. ЛУКОЙЛу придётся искать нового покупателя. Это увеличение сроков согласования и, скорее всего, дополнительный дисконт к цене. Санкционные активы редко уходят дорого.
2️⃣ Больше головной боли. Международный бизнес приносил около 15% EBITDA, но теперь этот кусок придётся как минимум временно списать.
3️⃣ Дивиденды могут «уехать вправо». Менеджмент уже переносил заседание совета директоров после объявления санкций и убрал дивиденды из повестки.
Теперь, судя по всему, вопрос выплат опять отложат — возможно, до весны или лета 2026 года, когда ситуация прояснится.
✅ Однако российский бизнес ЛУКОЙЛа работает как обычно. Добыча, переработка, экспорт внутри страны и через дружественные направления не пострадали. Да, экспортный дисконт вырастет, но это уже закладывается рынком.
Что в итоге? Конечно, рынок отыгрывает новость негативно — бумаги под давлением. Но паниковать не стоит: фундаментальная оценка остаётся сильной, долгов нет, и дивиденды всё равно выплатят, пусть и позже.
По оценкам аналитиков, компания могла бы распределить около ₽350–400 на акцию (≈7% доходности), а в годовом выражении — до 14%. Это лишь вопрос времени.
https://taplink.cc/investfuture.ru
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба