▪️Показатели порадовали. Компания вышла на стабильную прибыль — 2,9 млрд руб., второй квартал подряд в плюсе.
— Выручка достигла 258,9 млрд руб. (+69% г/г).
— EBITDA — рекордные 41,5 млрд руб., больше, чем за весь прошлый год.
— Маркетплейс принес 23 млрд руб. (х5 г/г), финтех — 18,6 млрд (х2,1 г/г).
▪️Оборот (GMV) маркетплейса превысил триллион рублей. 63 млн активных покупателей делают в среднем 34 заказа в год — на девять больше, чем год назад. Аудитория становится лояльнее. Логистика растет: 4 млн кв. м складов и 78 тыс. пунктов выдачи, почти половина в малых городах. Экспансия в регионы логична: там онлайн-торговля только формируется, потенциал выше.
▪️Финтех стал самостоятельным направлением: уже 39 млн активных клиентов, а их средства в банке (текущие счета и вклады) составляют 438 млрд рублей. Более 60% операций по картам совершаются вне маркетплейса.
➡️Менеджмент повысил прогноз на 2025 год: скорректированная EBITDA около 140 млрд руб., рост GMV — 41–43%, выручка финтеха — +110%. Совет директоров впервые рекомендовал дивиденды 143,55 руб. на акцию и утвердил байбэк до 25 млрд руб. до конца 2026 года.
После завершения редомициляции завтра стартуют торги акциями МКПАО «Озон» на Мосбирже. Краткосрочно возможна коррекция, так как часть инвесторов может зафиксировать позиции. Но байбэк и дивиденды окажут поддержку акциям. В целом по истории у нас взгляд позитивный.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба