В «Цифра брокер» назвали топ-5 валютных облигаций

В «Цифра брокер» выбрали наиболее привлекательные с точки зрения соотношения риска и доходности валютные облигации. В топ-5 вошли облигации компаний из нефтегазового, химического, металлургического и финансового секторов

Аналитики инвесткомпании «Цифра брокер» отобрали топ-5 валютных облигаций, наиболее привлекательных для покупки с точки зрения соотношения риска и доходности. В подборку вошли долговые бумаги крупной газовой компании, химической группы, а также долговые инструменты лизинговой компании. Об этом говорится в обзоре долгового рынка «Цифра брокер» (есть у «РБК Инвестиций»).

Несмотря на достаточно устойчивую динамику курса рубля в последние месяцы, фундаментальные факторы, которые могут способствовать его ослаблению в конце этого — начале следующего года, сохраняются, сообщили эксперты. В частности, это и рост госрасходов вместе с ростом дефицита госбюджета, и довольно высокая накопленная инфляция в России. Соответственно, эти факторы вновь делают актуальным для инвесторов проблему защиты портфеля от обесценивания рубля. Одним из вариантов такой защиты являются валютные облигации , рассказали в «Цифра брокер».

Осенняя коррекция долгового рынка затронула и сегмент валютных облигаций. Цены большинства выпусков несколько снизились от летних максимумов, и это открывает новые возможности для покупок. По мнению аналитиков «Цифра брокер», для большинства инвесторов могут быть интересны относительно короткие выпуски со сроком до погашения 1–1,5 года. Как правило, ценовая волатильность у коротких выпусков меньше, чем у длинных, кроме того, небольшая дюрация позволит инвесторам держать такие бумаги до погашения, обезопасив себя от рыночных колебаний.

Топ-5 валютных облигаций от «Цифра брокер»

1. Газпром капитал-ЗО27-2-Д
Компания «Газпром капитал» привлекает финансирование для «Газпрома» путем размещения долговых инструментов. Аналитики «Цифра брокер» полагают, что инвесторам можно присмотреться к облигациям Газпром капитал-ЗО27-2-Д. Данный выпуск торгуется с доходностью около 7% годовых. Замещающие и долларовые бивалютные бумаги эмитентов первого эшелона, таких как «Газпром капитал», наиболее ликвидны и подойдут большинству инвесторов, считают эксперты. Их высокая ликвидность позволит инвесторам оперативно и без потерь закрыть имеющиеся позиции в случае изменения конъюнктуры рынка.

2. ГТЛК-ЗО27-Д
Государственная транспортная лизинговая компания (ГТЛК) — крупнейшая в секторе лизинга в России, участвующая в программах развития транспортной отрасли и транспортного машиностроения. Компания всегда может рассчитывать на помощь государства, которое регулярно предоставляет субсидии и иные формы бюджетной поддержки, сообщили эксперты.

В «Цифра брокер» считают интересными облигации ГТЛК-ЗО27-Д. По мнению экспертов, уровень надежности ГТЛК как эмитента сравним с компаниями с рейтингом ААА. При этом данный выпуск торгуется с премией порядка 2,5% по доходности относительно бумаг эмитентов с наивысшим рейтингом, имея доходность 9,3%. В связи с этим выпуск бумаг ГТЛК-ЗО27-Д выглядит одним из самых привлекательных по соотношению риска и доходности, полагают в компании.

3. ГТЛК-ЗО28-Д
Эксперты «Цифра брокер» также считают интересными валютные облигации ГТЛК-ЗО28-Д. Это единственная относительно длинная бумага в списке топ-5 с погашением в феврале 2028 года. Данный выпуск также торгуется с заметной премией (около 2%) относительно долговых бумаг эмитентов с наивысшим рейтингом, имея доходность 8,7%. Выпуск хорошо подойдет инвесторам, желающим зафиксировать долларовую доходность на данный срок.

4. Евразхолдинг Финанс-003Р-03
Черная металлургия — циклическая отрасль, переживающая сегодня не лучшие времена, отметили в «Цифра брокер». Однако «Евразхолдинг» — далеко не самый слабый ее представитель: несмотря на трудности в отрасли, компания сохранила приемлемую рентабельность и умеренную долговую нагрузку. По мнению аналитиков, компания имеет достаточный запас прочности, чтобы пережить этот спад.

При этом выпуск валютных облигаций Евразхолдинг Финанс-003Р-03 торгуется с доходностью 7,7% — это примерно на 1–1,5% выше доходности долларовых бумаг эмитентов с рейтингами ААА на этот срок. Кроме того, данный выпуск имеет довольно высокий купон — 9,5%.

5. Полипласт-П02-БО-03
Аналитики полагают, что инвесторам можно присмотреться к облигациям компании «Полипласт», которая выпускает наукоемкие химические продукты собственной разработки для различных отраслей промышленности. Группа в последние годы активно наращивала размеры долга — этого требовала реализация обширной инвестпрограммы. Как следствие, долговая нагрузка постепенно растет, тем не менее находится в приемлемых рамках, отмечают аналитики.

Вложенные инвестиции дают отдачу, и компания демонстрирует хорошие темпы роста выручки и прибыли. Облигации Полипласт-П02-БО-03 в «Цифра брокер» считают лучшим вариантом для инвесторов, ищущих повышенную доходность среди валютных облигаций.