В нашей серии постов про сектор недвижимости мы не раз говорили, что застройщики справляются с кризисом разными способами:
✔️кто-то намеренно снижает объемы строительства;
✔️кто-то продолжает агрессивный рост, несмотря на жесткие макроэкономические условия;
✔️кто-то создает различные фонды, помогающие в реализации недвижимости.
Если мы говорим про последнюю стратегию, то одним из таких популярных фондов является ЗПИФ Xhouse от «Самолета». Это первый российский фонд, инвестирующий конкретно в жилую недвижимость под аренду. Склады и офисы в формате ЗПИФов для квалов уже были, а вот квартиры и апартаменты, к тому же доступные неквалам, стали новинкой.
Странно, что такой фонд появился только в этом году. Ведь квартира была и остается самой понятной инвестицией для большинства россиян: она растет в цене, ее можно сдавать. Что еще нужно?
На практике много чего:
◾️Прежде всего, серьезные деньги или ипотека.
◾️Затем ремонт, мебель, техника…
◾️Доходность сильно зависит от конкретной локации и удачи.
Получается не пассивный доход, а мини-бизнес с высокой концентрацией рисков.
Фонд избавляет от этих неудобств, оставляя основу: рост стоимости недвижимости + арендный доход. Паи обеспечены реальными объектами, без кредитов и залогов. Арендные выплаты ежеквартальные, динамика стоимости пая наглядная.
📎Масштаб дает и экономию, и диверсификацию. Фонд покупает сотни квартир и получает скидки от застройщиков. Портфель распределен по локациям и форматам жилья, управлением занимаются профессионалы. В отличие от квартиры, паи легко купить или продать в любой момент на бирже. Для инвестора это означает ликвидность и гибкость.
➡️Cумма чистых активов фонда выросла до 2,8 млрд рублей, а доходность теперь ожидается порядка 24% годовых. В апреле ждали 21%. Доходность складывается из упомянутой скидки от застройщика на входе, арендных платежей и роста стоимости метра. Как и в любых инвестициях, результат может отличаться от плана, иногда в лучшую сторону.
Меня слегка удивляет, что сейчас паи фонда торгуются на бирже на 15-17% ниже СЧА. Вероятно, общий негативный настрой на рынке коснулся и его. Полагаю, что явление это временное и цены должны подтянуться к фундаментальному уровню.
В любом случае хорошо, что на рынке есть простой и понятный инструмент для инвестиций в жилую недвижимость, доступный в том числе неквалам.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба