Акции Riot Platforms немного выросли после публикации отчета за третий квартал, однако уже в октябре компания сообщила о снижении объемов добычи, что охладило энтузиазм инвесторов.
📊 Финансовые результаты Q3
▪️ EPS (GAAP) 0,26 $ (+0,13 $ к прогнозу)
▪️ Выручка 180,2 m$ (+112,5% г/г, +18% кв/кв)
Сегменты выручки:
▪️ Bitcoin mining — 160,8 m$ (+15% кв/кв, +138% г/г)
▪️ Engineering — 19,1 m$ (+80% г/г)
Операционные показатели:
▪️ Скорр. EBITDA 197,2 m$, включая 133,1 m$ переоценки BTC
▪️ Добыча BTC — 1406 монет (против 1104 годом ранее)
▪️ Средняя себестоимость добычи — 46 324 $ за BTC
▪️ Баланс BTC — 19 287 монет (~2,2 b$, из них 3300 в залоге)
Результаты превзошли ожидания по всем ключевым метрикам, отражая рост хешрейта, стабильные операционные расходы и восстановление цен на биткоин, достигших 114 000 $ к концу квартала.
CEO Джейсон Лес отметил запуск нового этапа диверсификации:
«Мы начали строительство первых двух корпусов на кампусе Corsicana общей мощностью 112 MW IT-нагрузки. Это стратегический шаг в развитии дата-центров под ИИ и Web3».
Corsicana — ключевой проект Riot в Техасе, который должен превратить компанию из чистого майнера в многофункционального игрока в инфраструктуре вычислений и хранения данных.
📉 Октябрь: снижение темпов
Несмотря на сильный квартал, данные за октябрь вызвали падение акций на 5%.
▪️ Добыто 437 BTC (-2% м/м, -14% г/г)
▪️ Средний хешрейт — 33,2 EH/s
▪️ Продано 400 BTC на сумму 46 m$
Замедление добычи связано с ремонтом оборудования и ростом сложности сети, что временно снизило объем добычи при сохранении стабильной себестоимости.
📈 Итоги
Рынок позитивно оценил квартальные результаты, но осторожно отреагировал на слабость октября. Аналитики отмечают, что Riot остаётся одним из лидеров отрасли по хешрейту и балансу, однако рост конкуренции и энергозатраты могут давить на маржу, особенно в условиях волатильности биткоина.
С одной стороны, компания впервые с 2021 года показала устойчивый рост доходов без опоры на переоценку активов. С другой — октябрь напомнил, что высокая волатильность добычи и сети остаются главным риском.
На данный момент BTC официально вошел в медвежий рынок, потеряв более 20% с пиков лета 2025. Это делает долю фундаментала в оценке Riot низкой — котировки во многом зависят от цены биткоина.
✍️ Вывод: потенциал коррекции акций Riot велик, ближайшая поддержка — 13–15 $. Основная идея — покупка при достижении локальных минимумов BTC под запуск проекта Corsicana. Компания уходит из одного хайпового направления (крипта) в другое — ИИ, на чем можно заработать.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба