Коэффициент сканирования волатильности (volScan) — это величина, на которую изменяется подразумеваемая волатильность продукта в каждом сценарии риска, используемом cистемой управления рисками SPAN CME Group - диапазон сканирования волатильности для комбинированного товара. Подобно тому, как существует фиксированный диапазон сканирования цены, существует фиксированный диапазон сканирования волатильности для комбинированного товара. Сканирование волатильности — это величина, на которую изменяется подразумеваемая волатильность в каждом сценарии массива рисков. Она представляет собой максимальное обоснованно вероятное изменение волатильности актива за определённый период, рассчитываемое как часть маржинального требования для фьючерсов и опционов.
В контексте системы маржинального анализа стандартного портфельного риска (SPAN) диапазон volscan является частью расчёта для определения требуемой маржи для портфеля. Ставка Volscan напрямую влияет на требования к марже, проверяя, как портфель будет вести себя при разных уровнях волатильности. Более высокая ставка Volscan подразумевает более широкий диапазон возможных изменений волатильности, что приводит к потенциально более высокой марже. Так же, как диапазон «сканирования цен» определяет величину, на которую изменяется цена в каждом сценарии, диапазон «сканирования волатильности» определяет величину, на которую изменяется подразумеваемая волатильность.
CME Group для фьючерсов на #золото и #серебро её повышает:
Управление рисками - это важнейший компонент управления рисками на рынках деривативов, поскольку волатильность является основным фактором, определяющим цены опционов. К чему я об этом? Некоторые инвесторы, увы, не понимают значимости фьючесных рынков, точнее — бирж — для рынков сырьевых товаров и не только их. Достаточно сказать, что цены на многие товары на так называемых «бумажных» фьючерсных биржах очень тесно коррелируют с ценами на внебиржевых рынках (OTC), где цена определяется текущим спросом на сиюминутные, форвардные и прочие контракты, в т.ч. ставки аренды на товар.
Поэтому и отличаются спотовые цены от фьючерсных. Сегодня большинство крупных институциональных торговцев занимаются арбитражем, хеджируя свои риски разницей между спотовыми и фьючерсными ценами. Но, независимо от того, есть ли контанго или бэквордация между ними, на фьючерсных биржах огромную роль играет толпа — мелкие и средние трейдеры. Им не нужны поставки золота или других ДМ. Они играют с плечом, внося лишь гарантийное обеспечение - маржинальные требования, и ориентируясь на крупных игроков. И задача регуляторов и маркетмейкеров — направить их в «правильное» с их т.з. русло.
https://ru-precious-met.livejournal.com/
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба