По данным отраслевых источников и аналитиков, приток российской сырой нефти в Индию может еще больше возрасти в ноябре, поскольку нефтеперерабатывающие заводы ускоряют закупки в преддверии крайнего срока, установленного США для компаний, находящихся под санкциями, после того как импорт увеличился в октябре из-за более высокого внутреннего спроса в период праздников.
По последним данным S&P Global Commodities at Sea, импорт сырой нефти российского происхождения в Индию в октябре в среднем составил 1,69 млн баррелей в сутки, что немного больше, чем 1,64 млн баррелей в сутки в сентябре.
По словам аналитиков, декабрь станет первым месяцем, в котором в полной мере проявится влияние санкций США на российские нефтяные компании в отношении поставок сырой нефти в Индию. При этом нефтеперерабатывающие заводы уже начали заключать импортные сделки с поставщиками из Северной Америки, Африки и Южной Америки, которые рассматриваются как потенциальные альтернативные источники, в дополнение к переговорам о более высоких объемах поставок с традиционными поставщиками.
«Потоки российской нефти в Индию в ноябре могут оказаться даже выше, чем в октябре, что обусловлено стремлением закупить сырье до вступления в силу санкций против „Роснефти“ и „Лукойла“», — считает Премашиш Дас, исполнительный директор по аналитике нефти в S&P Global Commodity Insights. «Будущие притоки будут зависеть от того, насколько строго США будут применять эти санкции и готовы ли компании идти на какие-либо риски. Индийские компании по-прежнему могут закупать у несанкционированных источников».
22 октября США ввели санкции против «Роснефти» и «Лукойла», а Управление по контролю за иностранными активами установило 21 ноября в качестве крайнего срока для компаний, желающих прекратить операции с участием компаний, подпавших под санкции. На следующий день ЕС ввёл всеобъемлющий запрет на операции с «Роснефтью» и «Газпром нефтью», а также санкции против дочерней компании «Лукойла» Litasco и торгового подразделения PetroChina, крупнейшей энергетической компании Китая.
Нью-Дели заявил, что изучает влияние санкций США на российские компании и будет внимательно следить за развитием рыночной динамики в мировой торговле нефтью, отметив, что энергетическая политика Индии будет определяться потребностями энергетической безопасности ее населения, составляющего 1,4 млрд человек.
«Объемы отгрузки российской сырой нефти резко возросли в ответ на сокращение мощностей внутренних нефтеперерабатывающих заводов, вызванное ударами беспилотников», — заявил Бенджамин Танг, руководитель отдела жидких нефтепродуктов в CAS.
«Кроме того, пик активности индийских НПЗ обычно приходится на четвёртый квартал, что повышает спрос на импортную сырую нефть», — сказал Тан. «Кроме того, существует острая необходимость в разгрузке российских грузов, поставляемых „Роснефтью“ и „Лукойлом“ до истечения срока действия санкций OFAC 21 ноября».
С января по сентябрь российская сырая нефть составила 36% от общего объема импорта Индии, причем около двух третей этих объемов были связаны с «Лукойлом» и «Роснефтью».
Индийские нефтеперерабатывающие компании используют различные стратегии, стремясь диверсифицировать свои поставки. Indian Oil Corp. заявила, что продолжит закупки у компаний, не подпадающих под санкции, а Nayara Energy заявила, что ожидает распоряжения правительства. HPCL-Mittal Energy объявила о приостановке закупок российской нефти до получения распоряжения правительства.
«Важно отметить, что цель санкций может заключаться в том, чтобы заставить Россию начать переговоры о прекращении войны на Украине, а не в том, чтобы остановить российскую нефтяную промышленность», — сказал Дас. «Тем не менее эти санкции потенциально являются самыми мощными нефтяными санкциями, когда-либо применявшимися США, и могут существенно сократить число покупателей российской нефти».
Аналитики отмечают, что производительность индийских НПЗ обычно увеличивается с сентября, чтобы удовлетворить возросший спрос в праздничный сезон и зимние месяцы.
«Поскольку нефтеперерабатывающие заводы увеличили объёмы перевалки в октябре, они будут закупать больше нефти, в том числе российских сортов», — заявил Раджат Капур, управляющий директор по нефти и газу Synergy Consulting. «Хотя некоторые нефтеперерабатывающие заводы сократили закупки российской нефти, они продолжали закупать нефть марки Urals через трейдеров, не подпадающих под санкции, или через продавцов, не входящих в санкционные списки; поставки нефти такими несанкционированными компаниями продолжились и в октябре».
По словам Капура, поскольку санкции США были объявлены в октябре, ожидается, что они не помешают грузам, которые уже находятся в пути или недавно заключены, достичь пунктов назначения.
«Однако произошёл решительный откат, поскольку пять крупных индийских нефтеперерабатывающих заводов не разместили новых заказов на поставку в декабре, что связано с санкционным давлением США и угрозами введения пошлин», — сказал Капур. «Однако мы не ожидаем полного отказа Индии от российской нефти».
Влияние на цену
Капур заявил, что индийские нефтеперерабатывающие заводы могут воспользоваться возросшими скидками на нефть марок Urals и ESPO по сравнению с эталонными сортами Brent и Dubai, что позволит им получать недорогие спотовые партии, особенно от несанкционированных трейдеров. «Судя по всему, скидки на нефть марки Urals могут увеличиться, но риски, связанные с финансированием и соблюдением нормативных требований, сохраняются», — сказал он. «При таком сценарии мы ожидаем, что диверсификация закупок нефти Индией сохранится».
Platts, подразделение S&P Global Commodity Insights, 12 ноября оценило стоимость нефти Urals на основе DAP West Coast India со скидкой 2,95 долл. США/барр. к ближайшей фьючерсной сделке Dubai.
Тушар Бансал, старший директор консалтингового агентства Alvarez and Marsal, заявил, что санкции, введенные в июле против НПЗ Nayara Energy в Вадинаре мощностью 400 000 баррелей в сутки, также нарушили ее закупки у других поставщиков.
В результате НПЗ увеличил закупки российской сырой нефти для поддержания производственных процессов, что с тех пор нашло свое отражение в общем росте притока российской сырой нефти в Индию.
По данным CAS, за неделю до 2 ноября компания Nayara Energy импортировала 420 тыс. б/д российской сырой нефти на терминал, снабжающий ее НПЗ в Вадинаре, что более чем вдвое превышает объемы импорта до того, как она подпала под санкции брюссельских законодателей.
«Кроме того, многие индийские нефтеперерабатывающие заводы [прошли] техническое обслуживание в августе и сентябре, что совпало с месяцами низкого спроса, и впоследствии увеличили объемы производства в октябре», — сказал Бансал.
«В перспективе возможен рост притока в ноябре, до вступления в силу санкций США, а затем увеличение закупок нероссийской сырой нефти нефтеперерабатывающими заводами может проявиться в поставках в декабре, январе и феврале», — сказал он.
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам S&P Global.