🧂 Обратите внимание, что OI сейчас вернулся к тем же значениям, где он был еще недавно при цене Соланы на уровне ≈$170. Это значит, что существенная доля недавних шортов, набранных во время снижении последних дней, уже закрыта (с профитом или в результате ликвидаций на сегодняшнем небольшом отскоке). Но цена при этом сильно вверх не ушла, так как с рынка вымыло покупателей, ликвидированных на лонгах (их ликвидации и стопы также отражает снизившийся OI).
➡️ Это как раз пример того, что описано в статье о работе криптовлютного рынка:
Алгоритм [ММ], совершая спотовые покупки, сразу же считает, сколько настоящих денег присоединилось к пампу — сколько было открыто новых фьючерсных лонгов, сколько еще шортов можно ликвидировать. Маркетмейкер не должен остаться с токенами. Он всегда стремится их продать при фиксации «кассового разрыва» — когда появляется риск не вернуть деньги, вложенные в спотовые покупки. Происходит это в режиме реального времени автоматически (не зря же торговля алгоритмическая). То есть ММ просто двигает цену вверх, пока приток розницы не иссякнет (аналогично и с движением вниз для шортов).
▫️Сегодня ММ попробовал спотовыми покупками ликвидировать шорты и спровоцировать отскок, однако розница к этому движению присоединяется неохотно. Funding уже давно положительный, но цена не растёт. Скорее всего, у розницы просто физически нет денег. Поэтому ММ либо уже продаёт, либо скоро начнет продавать токены, покупкой которых он проверял силу отскока в 16:00-17:00.
❕При этом стоит помнить, что ММ работает через высокочастотный трейдинг, и решения принимаются мгновенно на основе текущих данных. То есть, мы можем лишь предполагать, что ММ сделает в следующие часы на основе наблюдений за теми параметрами, которые учитывает его алгоритм. Не исключено, что деньги все же найдутся, особенно к выходным, когда фондовые рынки будут закрыты, и давление на крипту немного ослабнет (в этом случае будет расти OI, Furtures CVD и цена при положительных Funding rates). Плюс, со словесными интервенциями в ситуацию может вмешаться Трамп.
▫️Кстати, еще одним признаком нехватки денег на рынке является небольшой по современным меркам объем ликвидаций. За последние сутки он составил $1.2 млрд. Еще пару месяцев назад аналогичное движение вниз дало бы $2-3 млрд.
Еще один пример дефицита ликвидности
▫️На минутном графике 🧂SOL хорошо видно, как после ликвидационной свечи вниз (20:55) делается разворотный «удар» с целью выбить шорты. Однако шортовых ликвидаций при этом очень мало (нижняя диаграмма). В итоге топливо роста заканчивается, маркетмейкер не получает поддержку розницы и сам же начинает снова избавляться от токенов, что видно по спотовому CVD (косвенный признак, на 100% это утверждать нельзя).
➡️ Чтобы изменить нисходящий тренд нужен мощный «впрыск» ликвидности, который позволит подбросить цену до массовых шортовых ликвидаций и стопов. Хотя даже в этом случае, судя по довольно низким показателям OI, долгосрочное изменение тренда не гарантировано (на рынке просто становится всё меньше денег).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба