Итоговый показатель чистой прибыли составил 17,8 млрд руб. Это на уровне прошлого года, но в 3,6 раза больше предыдущего квартала.
Если Банк России продолжит снижать ключевую ставку, то банк продолжит расширять маржу, снижая стоимость фондирования и стоимость риска.
Если предположить, что банку удастся снизить COR до среднего исторического уровня 3%, то квартальный показатель чистой прибыли вырастет до 25-30 млрд руб.
Рентабельность капитала в III кв. 2025 г. составила около 19%.
Рентабельность капитала улучшилась, при этом акции снова стоят дешево: капитал на акцию 16,3 руб. Стоимость акции 12,7 руб. Мультипликатор P/B без учета субординированного займа ~ 0,78x.
По капиталу банк сегодня на уровне БСП — это дешевле Сбера и прочих более стабильных по прибыли банков.
Отмена дивидендов может краткосрочно оказывать негативное влияние на котировки акций, но это позитивно для капитала и возможности банка наращивать кредитный портфель.
https://t.me/global_invest_fund
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба