21 ноября 2025 Global Invest Fund | TCS Group
В III кв. 2025 г. скорр. чистая прибыль на переоценку доли в Яндексе и проценты по займам выросла на 18,5% г/г — до 45,2 млрд руб. Скорр. рентабельность капитала составила 29,2%.
Средняя рентабельность капитала находится ниже прогнозных значений руководства. Вероятно, по этой причине был изменен прогноз с «ROE выше 30%» на «ROE около 30».
Акции продолжают торговаться по исторически низким мультипликаторам P/E~5,2x и P/B~1,3x. Видимо, рынок не особо верит в ROE выше 30%.
https://t.me/global_invest_fund
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба