Макро: ФРС и занятость
Протоколы с последнего ФРС показали глубокий раскол среди членов Комитета по поводу решения на декабрь: часть поддерживает снижение ставки, но многие выступают за паузу из-за риска инфляции и опасений, что рынок ошибочно воспримет это как отход от цели 2%.
Данные по занятости за сентябрь вышли лучше ожиданий, а уровень безработицы поднялся до 4.44%. На этом фоне рынок резко снизил вероятность декабрьского снижения ставки (с 66% до 30%).
Облигации
Доходности 10-летних трежерис снизились до 4.08%. Корпоративные спреды чуть расширились, повторяя слабость акций. Новые позиции пока не набираем, ожидая более привлекательных уровней на среднесрочном горизонте. Корпоративный долг приближается к привлекательным уровням.
Акции
S&P 500 потерял 2.75% - неделя стала худшей с апреля. Продажи усилили технические факторы: слабая ликвидность, срабатывание систематических стратегий после пробоя ключевых уровней. S&P просел, даже несмотря на сильнейший отчёт Nvidia.
Исторически моменты, аналогичные текущему, предшествовали отскоку: +2.3% в среднем за неделю и +4.7% за месяц. Мы видим просадку как возможность добора сильных технологических позиций и сохраняем ожидание роста рынка к концу года.
Сырьё
Brent упал на 3.6% из-за новостей о возможном прогрессе в переговорах по российско-украинскому конфликту. На наш взгляд, на горизонте 12-15 месяцев цены на нефть будут ниже.
Золото снизилось на 1.1% из-за укрепления доллара и пересмотра ожиданий по ставке. Долгосрочные драйверы по золоту остаются в силе.
VC: Databricks - новая сделка
Компания стала ключевым игроком Big Data и трансформируется в полноценную GenAI-платформу, глубоко интегрированную в данные клиентов. Возможна инвестиция на поздней стадии с потенциальной годовой доходностью 47%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба