ПРИВИЛЕГИРОВАННЫЕ АКЦИИ ПАО «РОССЕТИЛЕНЭНЕРГО» (РСетиЛЭ-п, тикер — LSNGP)
- Цена: 255 руб.
- Цена продажи: 310 руб.
- Срок: 9 мес.
- Доходность: 21%
- Доходность, годовых: 28%
Почему покупать?
Одна из крупнейших и старейшая распределительная сетевая компания России. С 2005 года (в результате реформы энергетической отрасли) основные функции: передача электрической энергии по высоковольтным сетям, а также присоединение потребителей к электрическим сетям на территории СПБ и Ленобласти.
За 9М2025:
- Чистая прибыль: 28,9 млрд руб.
- Выручка превысила 102 млрд руб. (+15,9% г/г),
- EBITDA: 55,4 млрд руб. (+15,6% г/г).
ФАКТОРЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ
- Можно ожидать продолжение роста финансовых показателей в 2026–2027 гг. за счет проведения плановой индексации тарифов на электроэнергию.
- Монопольное положение в СПБ и Ленобласти — компания обеспечивает более 90% энергоснабжения региона.
- Стабильная дивидендная политика и ежегодный рост дивидендных выплат:
В среднем, в течение последних 5 лет дивиденды «Ленэнерго» росли на 20% ежегодно. Дивдоходность привилегированных акций компании с 2016 года стабильно превышает 10%. По статистике, акции достаточно быстро закрывают дивидендный гэп — в течение 1–1,5 мес.
- У компании отрицательный чистый долг
- Чистая денежная позиция на балансе «Ленэнерго» — 29 млрд руб. Размещение данного актива на банковских депозитах при текущих повышенных ставках генерирует значительный процентный доход.
Технически на недельном графике привилегированные акции компании с апреля продолжают движение в восходящем канале. При этом с начала года бумаги опережают динамику индекса МосБиржи на 28%.
Мы рекомендуем привилегированные акции ПАО «Россети Ленэнерго» к покупке на средний срок с целевой ценой 310 руб. за акцию на горизонте до 1 года. При этом, с учетом дивидендных выплат потенциальная доходность инвестиций составит более 30% годовых.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба