Группа Астра представила финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2025 г.
Ключевые показатели в сравнении год к году
• Отгрузки сократились на 4% и составили 9,7 млрд руб.
На показатель продолжает оказывать давление сохраняющаяся жесткая денежно-кредитная политика, а также высокая экономическая и геополитическая неопределенность.
• Выручка увеличилась на 22%, до 10,4 млрд руб.
Рост показателя обеспечили повышение поступлений от продаж флагманской операционной системы (ОС) Astra Linux и сопровождения продуктов, а также признание доходов от ранее осуществленных отгрузок.
• Скорректированная EBITDA снизилась на 22%, до 2,2 млрд руб.
• Скорректированная чистая прибыль упала на 58% и составила 1 млрд руб.
• Показатель Чистый долг / Cкорректированный EBITDA (LTM) на 30 сентября составил 0,42х.
«Результаты первых девяти месяцев подтверждают способность компании адаптироваться к меняющейся рыночной конъюнктуре, — прокомментировала Елена Бородкина, заместитель гендиректора по экономике и финансам компании. — Вместе с тем мы видим, что на наших действующих и потенциальных заказчиков значительное влияние по-прежнему оказывает жесткая денежно-кредитная политика, — они все еще находятся в условиях низкого уровня ликвидности и высокой стоимости заемных средств. Тем не менее у нас продолжает формироваться отложенный спрос».
Взгляд БКС. Астра представила достаточно слабые результаты за III квартал. Выручка выросла лишь на 4% г/г, при росте себестоимости на 36%, что привело к снижению показателя EBITDA на 35% г/г, до 634 млн руб. Основное ухудшение в продажах зафиксировано в реализации экосистемных продуктов, которые ранее росли более динамично, чем продажи основного продукта ОС Астра Линукс. Это уже второй слабый квартал в результатах Астры (I квартал по инерции был еще достаточно сильным). Замедление в ИТ секторе в полной мере дошло и до Астры, которая практически перестала расти (по выручке). Компания ожидает в IV квартале 2025 г. положительную динамику по росту выручки и отгрузок, но нам нужна и положительная динамика по прибыли, а это потребует серьезных оптимизационных усилий и с точки зрения расходов. Негативно.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба