Попутный макроэкономический ветер и "голубиная" позиция ФРС принесли биткоину временное облегчение на фоне волатильной недели.
Отток средств из ETF столкнулся с притоком средств, нацеленных на достижение дна, а настроения упали до шестимесячных минимумов.
Поскольку ключевые зоны поддержки находятся под давлением, среднесрочный тренд биткоина остается нерешенным.
Неделя характеризовалась интенсивным потоком новостей, как с точки зрения глобального макроэкономического ценообразования, так и внутренней динамики криптовалютного рынка. Рынок быстро переоценил ожидания снижения ставки ФРС, в то время как со стороны институциональных инвесторов отток и приток средств из/в ETF конкурировали друг с другом, создавая противоречивую картину. В социальных сетях настроения упали до экстремальных уровней страха, что сопровождалось поиском дна на техническом графике. Такая сложная картина заставила биткоин искать равновесие в краткосрочной перспективе и определять направление движения в среднесрочной.
Макрофронт: ветер ФРС поворачивается в пользу биткоина
Самым важным макрособытием недели стали "голубиные" заявления членов ФРС. Вероятность снижения ставки в декабре выросла с 30% до 85% за короткий промежуток времени, что принесло значительное облегчение рискованным активам и позволило биткоину восстановиться после резкого падения.
До середины ноября выжидательная и жесткая позиция ФРС нарушала поток данных из-за закрытия правительства, а макроэкономическая неопределенность ограничивала склонность к риску. В этот период биткоин отступил к отметке $80 000 и протестировал шестимесячные минимумы. Однако после возобновления работы правительства, поддержки критически важных данных в США и смягчения тона ФРС напряжение на рынке ослабло. В связи с этим биткоин на протяжении всей недели демонстрировал признаки значимой передышки и поиска дна в рамках нисходящего тренда.
Корпоративный фронт: противоречивая картина оттоков, конкурирующих с притоками
Неделя повышенной волатильности наблюдалась на институциональном фронте. Согласно данным CoinShares, только на прошлой неделе из криптоинвестиционных продуктов было выведено $1,94 млрд, из которых $1,27 млрд пришлось на биткоин-фонды. Дневной отток в размере $523 млн из IBIT ETF компании BlackRock наглядно продемонстрировал рефлекс институциональных инвесторов снижать риски во время спадов.
Однако во второй половине недели картина изменилась, и спотовые биткойн-фонды ETF за один день получили приток средств в размере $238 млн. Новые инвестиции в ETF от Fidelity в размере $108 млн свидетельствуют о том, что интерес институциональных инвесторов не ослабевает даже во время коррекции.
Тем временем компания Strategy сделала агрессивный ход на дне, купив еще 8 178 BTC. Хотя это говорит о том, что некоторые крупные игроки используют волатильные периоды как возможность для накопления средств, данные по цепочке, показывающие, что долгосрочные кошельки инвесторов массово продавались в тот же период, также подчеркивают, что рынок по-прежнему не определился с краткосрочным направлением. Исчезновение примерно 800 000 BTC из долгосрочных кошельков в последние недели является одним из самых ярких показателей этой противоречивой структуры.
Настроения в сообществе: страх достигает пика, ожидания падают
Резкое отступление биткоина к отметке $80 000 вызвало волну паники в социальных сетях. Тон сообщений на X и Reddit сместился от часто упоминавшихся в предыдущие недели ценовых ориентиров в $150 000 - $200 000 и перешел к вопросу: "Грядет ли медвежий рынок?". Индексы страха и склонности к риску опустились до отметки 20, что еще больше подчеркнуло степень ухудшения настроений.
Данные Santiment показывают, что этот "медвежий" период вызвал один из самых негативных всплесков настроений за последние шесть месяцев. По данным поставщика данных on-chain, соотношение положительных и отрицательных комментариев упало до уровня, близкого к предыдущим минимумам. В то время как некоторые аналитики интерпретируют этот крайний страх как фазу "эмоциональной чистки рынка", что является обычным историческим явлением, некоторые долгосрочные инвесторы утверждают, что это резкое падение может быть последней крупной возможностью.
Технические перспективы биткоина
Дневной график биткоина показывает, что паттерн "плечо-рука-плечи", который стал очевидным во время недавнего падения, завершился, и цена отступила как к целевой зоне, так и к поддержке Fib 0,786 ($85 260), сформировав сильное дно в этом регионе. Благодаря реактивным покупкам из этой области цена вскоре восстановилась до $90 987 на уровне Fib 0.144, который начал отслеживаться на основе последнего нисходящего импульса.
Однако, похоже, что это восстановление еще не созрело. Несмотря на сильный отскок, основной тренд остается нисходящим. Последовательность краткосрочных экспоненциальных скользящих средних ясно показывает, что нисходящий тренд сохраняется.
Чтобы сломать нисходящий тренд, необходимо подняться выше уровня $91 000 - $94 700, а затем выше $100 000 и удержаться на этих уровнях.
Если эти уровни не будут пробиты, ралли BTC, скорее всего, будут реактивными движениями в рамках медвежьей фазы, а не "разворотом тренда". Тот факт, что стохастический RSI приблизился к зоне перекупленности, также говорит о том, что потеря импульса может усилиться в краткосрочной перспективе.
С точки зрения снижения, наиболее критическим порогом по-прежнему является уровень $85 250. Ежедневное закрытие ниже этой зоны может отбросить цену к основной зоне поддержки в диапазоне $75 000-$78 000.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба