Мировые облигации падают после агрессивных комментариев Банка Японии

Биткоин также дешевеет, поскольку рост доходности вынуждает трейдеров избавляться от рискованных активов

В понедельник мировые рынки облигаций испытали значительное снижение после заявления Банка Японии о возможном повышении процентных ставок. Это событие оказало дополнительное давление на биткоин и другие рискованные активы.

Доходность двухлетних японских государственных облигаций впервые с 2008 года поднялась выше 1 %. Глава Банка Японии Кадзуо Уэда намекнул на возможное повышение ставок уже в этом месяце. Доходность десятилетних облигаций также увеличилась на 0,07 процентных пункта, достигнув 1,87 %.

Эти изменения в доходности японских облигаций вызвали волну распродаж на мировых рынках ценных бумаг, включая США и Германию. Доходность десятилетних казначейских облигаций США выросла на 0,08 процентных пункта до 4,09 %, что стало самым значительным ростом за месяц. В Германии доходность десятилетних государственных облигаций увеличилась на 0,06 процентных пункта до 2,75 %.

Мэтт Мискин, один из ведущих инвестиционных стратегов Manulife John Hancock Investments, отметил: «Глобальные облигации испытывают эффект домино после ястребиного сигнала Банка Японии о необходимости подготовки к повышению ставок в декабре».

Распродажа облигаций негативно сказалась на рискованных активах, которые обычно дешевеют, когда инвесторы могут получить более высокую доходность от безопасных активов, таких как государственные облигации Японии и США. В результате биткоин потерял 5,5 %, что привело к его общему падению более чем на 20 % за последний месяц.

Аналитики считают, что сворачивание сделок кэрри-трейд, при которых инвесторы берут кредиты в валютах с низкой доходностью, таких как японская иена, и предоставляют кредиты в валютах с более высокой доходностью, также способствовало снижению рисковых активов.

Джаспер Де Маре из криптовалютной торговой группы Wintermute пояснил: «Низкие ставки в Японии способствовали развитию кэрри-трейд, которая сейчас сворачивается. В результате все рискованные активы распродаются».

Японская иена укрепилась по отношению к доллару США на 0,6 %, достигнув 155,3 иены, поскольку трейдеры ожидают повышения процентных ставок.

Глобальные изменения на рынке облигаций указывают на вероятность того, что японские инвесторы, получив доступ к более высокодоходным облигациям своей страны, могут вернуть деньги на родину. Это снизит спрос на иностранные государственные облигации.

Майкл Меткалф, руководитель отдела макростратегии в State Street Markets, отметил: «Чем яснее становится, что процентные ставки в Японии нормализуются, тем выше вероятность, что японские инвесторы начнут возвращать средства с зарубежных рынков облигаций или, по крайней мере, будут покупать меньше иностранных облигаций. Это лишит суверенные эмитенты ключевого источника международного финансирования в то время, когда они наращивают выпуск».

В этом году на рынке государственных облигаций Японии наблюдалась значительная распродажа, в результате которой доходность десятилетних облигаций выросла почти на 0,8 процентных пункта. Это связано с процессом нормализации процентных ставок, а также с ожиданиями увеличения государственных расходов и снижения спроса на долгосрочные долговые обязательства со стороны таких покупателей, как страховые компании.

Акции американских компаний также снизились в цене. Технологический индекс Nasdaq Composite на Уолл-стрит упал на 0,4 %, а индекс S&P 500 — на 0,5 %.

Наиболее сильное снижение испытали акции компаний, связанных с криптовалютами. Биржа цифровых активов Coinbase потеряла 4,8 %, а акции компании Strategy, владеющей биткоинами, снизились более чем на 3 %.