Мы уже разбирали отчетность компании за 9 месяцев, а сейчас у компании уже есть оценка перед IPO.
Для тех кто не в курсе:
«Базис» – это внучка "Ростелекома" и дочка РТК-ЦОД. По данным исследования iKS-Consulting, «Базис» является лидером на рынке ПО управления динамической ИТ инфраструктурой в России с долей 19%, при этом доля компании в сегменте ПО виртуализации ИТ инфраструктуры (серверная виртуализация и виртуализация рабочих столов) составила 26% в 2024 г.
Основные показатели ГК "Базис":
➖выручка за 2024 год: 4,6 млрд руб
➖NIC: в 2024 г составил 2 млрд руб, рост в 2,3 раза по сравнению с 2022 г
➖выручка за 9М2025 года: 3,5 млрд руб (+57% г/г)
➖CAGR 2022-2024: 67%
Аналитики "ВТБ капитал трейдинг" и Газпромбанка изучили мультипликаторы сделали оценку компании по DCF.
Прогноз аналитиков: до 2031 г. выручка и чистая прибыль "Базиса" будет расти в среднем на 30% в год. Рентабельность по OIBDAC будет колебаться в пределах 39-41% в прогнозный период. Долговая нагрузка при этом останется отрицательной.
Мы уже отмечали, что по результатам 9М долга у компании нет, а чистая денежная позиция на уровне ₽0,3 млрд. теперь еще и видим, что долгов до 2031 набирать не планируют.
Что по дивидендам?
Ведь совсем недавно они еще и утвердили дивидендную политику:
не реже одного раза в год с возможностью промежуточных квартальных выплат направлять на дивиденды не менее 50% NIC, если мультипликатор чистый долг / OIBDAC меньше или равен 1х; если показатель больше 1х, но меньше 2х - не менее 25% NIC; если больше 2х, но меньше 3х - решение остается на усмотрение совета директоров, а если больше 3х - дивиденды не выплачиваются. Дивполитика рассчитана на три года и распространяется на выплаты по итогам 2025-2027 гг.
Банковские аналитики ожидают, что в 2026-2031 гг. "Базис" будет направлять на выплаты акционерам 50% NIC за предыдущий год.
https://taplink.cc/investfuture.ru
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба