Hilton Worldwide Holdings Inc. (NYSE: HLT), с головным офисом в Маклине, штат Вирджиния, является гостиничной компанией, которая управляет, продаёт франшизы, владеет и сдаёт в аренду отели и курорты. Компания, рыночная капитализация которой составляет $66,3 млрд, предоставляет гостиничные услуги через различные гостиничные бренды, такие как Waldorf Astoria, Hilton Hotels & Resorts, Home2 Suites by Hilton и другие, а также владеет более чем 8300 объектами недвижимости в 138 странах мира.
Компании стоимостью $10 млрд и более обычно называют «акциями с большой капитализацией», и HLT идеально подходит под это описание, поскольку её рыночная капитализация вшестеро превышает эту отметку, что подчёркивает её размер, влияние и доминирующее положение в гостиничной индустрии. Разнообразный портфель брендов Hilton, включая Hampton и Hilton, демонстрирует её прочное присутствие на рынке и обширную сеть номеров. Программа лояльности Hilton Honors, насчитывающая 195 млн участников, способствует удержанию клиентов и привлекает новых гостей, обеспечивая стабильный доход. С ростом числа участников программы лояльности клиентская база и рыночное присутствие Hilton продолжают всё больше расширяться.
Несмотря на значительный рост, бумаги компании снизились на 1,5% с 52-недельного максимума в $287,40, достигнутого 28 ноября. За последние 3 месяца акции Hilton выросли на 2,5%, что ниже роста Nasdaq Composite (NDX) на 8,5% за тот же период.
В долгосрочной перспективе акции Hilton выросли на 14,5% с начала года и на 11,7% за последние 52 недели, что ниже роста индекса Nasdaq, который с начала года вырос на 20,5% и за последний год – на 21,1%.
Подтверждением бычьего тренда является тот факт, что HLT с начала ноября торгуется выше своей 50-дневной скользящей средней, а с начала мая акции торгуются выше своей 200-дневной скользящей средней.
22 октября акции компании закрылись с ростом более чем на 3% после публикации результатов за III квартал. Выручка компании составила $3,1 млрд, что на 8,8% больше, чем годом ранее. Скорректированная прибыль на акцию компании составила $2,11, что на 9,9% больше, чем в аналогичном квартале прошлого года.
Аналитики Уолл-стрит достаточно оптимистично оценивают перспективы Hilton. Акции компании получили консенсусный рейтинг «Умеренная покупка» от 24 аналитиков, которые ее освещают, а средняя целевая цена в $288,75 предполагает потенциальный рост на 3% от текущего уровня цен.
Почему рынок считает, что акции Hilton Worldwide Holdings заслуживают внимания
Многие инвесторы, особенно неопытные, часто покупают акции компаний с хорошей историей, даже если эти компании убыточны. Иногда эти истории могут затуманить разум инвесторов, заставляя их инвестировать, руководствуясь эмоциями, а не достоинствами фундаментальных показателей компании. Хотя хорошо финансируемая компания может годами терпеть убытки, в конечном итоге ей необходимо будет генерировать прибыль, иначе инвесторы уйдут, и компания придет в упадок.
Поэтому, если кому-то не подходит идея высокого риска и высокой прибыли, то долгосрочным инвесторам могут быть более интересны прибыльные, растущие компании, такие как Hilton Worldwide Holdings. Хотя это не обязательно означает, что компания недооценена, прибыльность её бизнеса достаточна, чтобы оправдать значительное повышение стоимости акций, особенно с учётом его роста.
Насколько быстро Hilton Worldwide Holdings увеличивает прибыль на акцию?
Как правило, компании, демонстрирующие рост прибыли на акцию (EPS), должны показывать аналогичные тенденции и в цене своих акций. Поэтому опытные инвесторы уделяют пристальное внимание показателю EPS компании при проведении аналитических исследований. Впечатляет, что за последние 3 года Hilton Worldwide Holdings увеличила EPS в совокупности на 23% в год. Принято считать, что если компания сможет и дальше поддерживать такой рост, её акционеры будут довольны.
Часто бывает полезно оценить рентабельность прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT), а также на рост выручки, чтобы получить достоверное представление о качестве роста компании. Проведенный анализ показал, что выручка Hilton Worldwide Holdings от операционной деятельности не покрывала всю её выручку за предыдущие 12 месяцев, поэтому данный анализ рентабельности компании может не точно отражать основную деятельность эмитента. Приятной новостью для акционеров Hilton Worldwide Holdings является то, что маржа EBIT за последние 12 месяцев выросла с 49% до 53%, а выручка также демонстрирует тенденцию к росту. Это очень радует по обоим показателям.
Приведенный ниже графике демонстрирует, как компания увеличивает прибыль и выручку с течением времени.
История доходов и выручки Hilton
Согласуются ли действия инсайдеров Hilton Worldwide Holdings с интересами всех акционеров?
Эксперты не ожидают, что инсайдеры будут владеть значительной долей в компании Hilton Worldwide Holdings, стоимость которой составляет свыше $66 млрд. Но утешает тот факт, что они являются инвесторами компании. Примечательно, что они владеют завидной долей в компании, стоимостью в $1,1 млрд. Держатели акций должны считать такой уровень приверженности инсайдеров весьма обнадёживающим, поскольку это гарантирует, что руководители компании также будут разделять их успех или неудачу с акциями.
Секрет инвестора заключается в том, чтобы найти компании, которые будут демонстрировать хорошие результаты не только в прошлом, но и в будущем.
Бумаги Hilton растут благодаря росту прибыли люксовых брендов
Благодаря росту продаж своих люксовых брендов, Hilton Worldwide Holdings (HLT) сообщила о результатах за III квартал, превзошедших ожидания. 22 октября акции Hilton оказались в числе лидеров роста индекса S&P 500, поднявшись на 5% и торгуясь вблизи своего предыдущего исторического максимума.
Компания из Маклина, штат Вирджиния, сообщила о скорректированной прибыли в размере $2,11 на акцию при выручке, которая выросла почти на 9% по сравнению с предыдущим годом и составила $3,12 млрд.
Аналитики, опрошенные Visible Alpha, ожидали $2,06 и $3,01 млрд соответственно.
Успешный квартал Hilton подтверждает, что роскошные путешествия по-прежнему находятся на подъёме, даже несмотря на сокращение других расходов. Состоятельные путешественники заполняют номера в отелях высокого класса, таких как Waldorf Astoria и Conrad, что помогает компенсировать снижение спроса в других сегментах.
Доход на один доступный номер (RevPAR), важный показатель эффективности отелей, вырос у роскошных брендов LXR, Conrad и Waldorf Astoria на 6,4%, 2,6% и 1,7% соответственно, что свидетельствует о сохраняющемся интересе к путешествиям среди более состоятельных потребителей.
В целом, показатель RevPAR по всей системе снизился на 1,1%, что немного хуже, чем ожидалось. По словам Hilton, это снижение было вызвано «умеренной загрузкой» и снижением дневных ставок. В США этот показатель снизился на 2,3%, но был поддержан ростом на 9,9% в Африке и на Ближнем Востоке.
Hilton теперь прогнозирует, что RevPAR за полный год останется на прежнем уровне или вырастет на 1% по сравнению с предыдущим прогнозом, согласно которому он должен был остаться на прежнем уровне или вырасти на 2%, но повысила свой прогноз по скорректированной прибыли на акцию с $7,83–8,00 до $7,97–8,06.
«Мы по-прежнему оптимистично настроены, что в США снижение процентных ставок, более благоприятная нормативно-правовая среда, определённость в налоговой политике и значительный инвестиционный цикл ускорят экономический рост и спрос на путешествия», – заявил генеральный директор Кристофер Нассетта.
Со своего апрельского минимума акции Hilton выросли более чем на 46%.
Стоит ли прямо сейчас инвестировать в акции Hilton Worldwide Holdings?
Нельзя не отметить, что Hilton Worldwide Holdings увеличивает свою прибыль на акцию просто поразительными темпами. Это привлекательно. Кроме того, высокий уровень владения акциями инсайдерами впечатляет и свидетельствует о том, что руководство уделяет значительное внимание росту прибыли на акцию и верит в дальнейшую силу Hilton Worldwide Holdings. С учётом всех преимуществ, устойчивого роста прибыли на акцию и возрастающей в капитале компании доли инсайдеров, которые разделяют интересы акционеров, можно сделать вывод о том, что в дальнейшем этот бизнес будет становиться ещё более привлекательным.
Мнение
Консенсус-прогноз на ближайший год предполагает рост стоимости акций HLT на 18,39% – до $332 за бумагу (+5200 пунктов):
Наиболее оптимальным выглядит сценарий выкупа точки закрытия октябрьского гэпа после отскока цены вверх от $272. Ближайшей краткосрочной целью выступает перехай исторического максимума на $287,39.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба