Кофе и какао: лонг или шорт?

Подробно разберем замысловатую техническую картину, которая сложилась в двух товарах — кофе и какао. Данные фьючерсы не так просты, как кажется на первый взгляд.

Какао

Какао не то, чем кажется
Выглядит как лонг, но все не так просто
С точки зрения старших таймфреймов, у какао имеется потенциал как минимум для более существенного отскока наверх. С мая текущего года актив находится в затяжной коррекции, а с максимумов конца 2026 г. потерял порядка 60%.
Котировки подошли к одному из трендов.
Индикатор RSI недельного графика находится вблизи зоны перепроданности. На дневном графике индикатор RSI сигнализирует о бычьей дивергенции.
Означает ли это, что пора открывать лонг? Полной уверенности в этом нет. Почему? Подробно разберем на дневном графике.

На дневном графике видим, что в октябре – начале ноября уже была попытка разворота наверх. Технически все выглядело очень достойно. Была отрисована красивая разворотная фигура «Двойное дно» и даже пробит тренд, тянущийся с мая. Но все сигналы оказались ложными, а игроки на повышение получили новое дно в подарок.
В текущем моменте новая разворотная формация еще не сформирована. А зона предыдущего дна теперь выступает сопротивлением — $5557–5627. Пока откатываемся от нее вниз.
Вывод: после столь затяжного падения, возможно, необходимо более продолжительное время для боковой проторговки прежде, чем состоится более значительный ростовой импульс. И все же — закрепление котировок выше $5627 может открыть дорогу для движения к следующему значимому сопротивлению в районе $6259.

По фьючерсу, торгуемому на Мосбирже, ближайшее сопротивление пролегает в блоке 431–437 руб. При закреплении выше может открыться дорога к району 475 руб.
Срок декабрьского контракта скоро истекает, а следующий — с экспирацией в марте 2026 г. — торгуется на 7,4% дороже. То есть после экспирации на графике появится восходящий гэп, который рынок, возможно, захочет закрыть.

Кофе

Кофе — второе какао?
На старших таймфреймах выглядит устрашающе, обнажая большой потенциал для снижения. Однако на младших по-прежнему смотрится устойчиво.
Фьючерсы на кофе, наоборот, выглядят устрашающе на старших таймфреймах и гораздо лучше на младших. На недельном графике просматривается даже попытка отрисовки какой-то огромной разворотной фигуры типа «Двойная вершина». Есть медвежья дивергенция по индикатору RSI. До ближайшего тренда открыт потенциал снижения более 10%.

Тем не менее картина дневного графика пока выглядит неплохо. 21 ноября цена показала хороший отскок на повышенном объеме от зоны минимумов в районе 350–355 центов. Здесь же пролегает и 200-дневная скользящая средняя.
Вчера котировки преодолели локальное нисходящее сопротивление, которое тянется с конца октября. Для продолжения лонга важно также преодолеть горизонтальное сопротивление в районе 380—385 центов.

Фьючерс на кофе, торгуемый на Мосбирже, пока отбивается вниз от горизонтального сопротивления в районе $3,855. Актуальный контракт — с экспирацией в феврале 2026 г.