Индекс МосБиржи продолжает восстанавливаться при поддержке внешнего новостного фона. Рассмотрим бумаги, к покупке которых стоит присмотреться в период развития восходящего движения рынка.
Перспективы роста
Техническая картина
В третьей декаде ноября бенчмарк отскочил от 2500 п. и перешел к боковой консолидации с уменьшающейся амплитудой колебаний. В декабре удалось выйти вверх из сужающегося треугольника, что привело к формированию паттерна «Флаг» или «Вымпел».
На данный момент Индекс Мосбиржи вплотную подошел к 200-дневной скользящей средней, проходящей около 2740 п. Чуть выше проходит нисходящий тренд от марта текущего года.
В случае пробоя сопротивлений техническая картина получит существенную порцию позитива. Потенциально это станет сигналом дальнейшего роста к психологическому уровню около 3000 п.
На горизонте года таргет аналитиков БКС по Индексу МосБиржи составляет 3300 п. без учета дивидендов. Отметка находится чуть ниже пиков февраля – марта и предполагает рост более чем на 21% от текущих значений.
Ключевые факторы
Геополитика остается основной причиной наблюдаемой волатильности. После активизации работы над мирным урегулированием украинского конфликта прошло чуть меньше месяца, но этот период был насыщен различными событиями и заявлениями. К текущему моменту продолжается перекрестная работа над вариантами мирного плана.
К чему могут приурочить?
Уже прошел не один дедлайн по выходу на урегулирование, который пыталась устанавливать администрация президента США Дональда Трампа. В последних сообщениях СМИ отмечается, что Трамп надеется заключить соглашение к католическому Рождеству — 25 декабря. Также можно выделить такие знаковые даты, как: • 1 января: Новый год • 7 января: Православное Рождество • 20 января: Год с момента инаугурации Трампа
Для пробоя ближайших сопротивлений потребуется, чтобы технический позитив получил сонаправленную поддержку новостного фона, основу которого составляет именно геополитика.
Процентные ставки временно рассматриваются участниками рынка как второстепенный фактор, несмотря на скорое заседание Банка России. По большей части рынок уже заложил в цены осторожную траекторию, намеченную ЦБ. В следующую пятницу ожидаем падение ключевой ставки до 16%, а к концу 2026 г. рассматриваем возможность снижения до 12%
Что купить
Базовый сценарий
Без существенных внешнеполитических сдвигов предпочтение отдаем акциям с устойчивой бизнес-моделью. Большинство из них ориентированы на потребителей внутри страны, но присутствуют и некоторые экспортеры.
КЦ ИКС 5 (X5)
ВТБ
Т-Технологии
Яндекс
OZON
ЕвроТранс
НОВАТЭК
Позитивный сценарий
В случае достижения мирного соглашения на рынке возникнет эйфория. Большинство акций будет быстро переоцениваться из-за снятия пресловутой геополитической премии. Некоторые из них будут иметь тенденцию к опережающей динамике. Среди бенефициаров позитивного сценария — экспортеры и прочие компании, бизнес которых по разным причинам может больше других выиграть от улучшения геополитической ситуации:
НОВАТЭК
Роснефть
ЛУКОЙЛ
ВТБ
РУСАЛ
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба