Мы открываем новую спекулятивную идею, основанную на техническом анализе: лонг микро-фьючерса на газ NGM-1.26 в ожидании возврата сырья в восходящий канал.
Торговый план
Покупаем NGM (микро)-1.26.
Тейк-профит: 4,53 пт.
Стоп-лосс: 4,138 пт.
Совокупная ожидаемая отдача на используемый капитал (ROE)* по тейк-профиту составляет 18,1%, по стоп-лоссу — –6,1%.
* Ожидаемый ROE — доход/потери на капитал с учетом комиссий за совершение сделок.
Размер позиции и плеча
До 80 фьючерсов из расчета в 10 тысяч рублей используемого капитала.
Как посчитать: плечо на лонг в фьючерсе NGM (микро)-1.26 достигает 6,3х, однако мы не рекомендуем использовать депозит в полном размере ввиду возможной переоценки и потребности в свободных средствах для уплаты вариационной маржи.
С учетом текущего ГО на покупку одного контракта, позиция в размере до 80 фьючерсов NGM (микро)-1.26 эквивалентна финансовому плечу до 2,5х на используемый капитал, и сохраняет до 60% капитала для регулирования вариационной маржи.
Горизонт торговой идеи
Отслеживаем позицию до 15 января, при необходимости корректируем сроки ее удержания.
Факторы реализации торговой идеи
Коррекция на рынке американского газа, начавшаяся в начале недели в связи с поступлением оптимистичных прогнозов погоды в США на вторую половину декабря, замедляется, находя отражение в технических индикаторах.
Котировки ближайших календарных фьючерсов уже вышли за нижнюю границу долгосрочного восходящего канала, при этом для январского фьючерса NGM (микро)-1.26 ключевым уровнем поддержки остается отметка 4,23 пт. В то же время дополнительные индикаторы указывают на вход цены в зону перепроданности: экспоненциальная скользящая средняя (EMA-50) расположена выше, на уровне 4,29 пт., а индекс относительной силы (RSI) снизился до 4,2 пунктов против 7,3 на 5 декабря, что может свидетельствовать о замедлении медвежьего давления.
Дополнительным сигналом служит динамика спекулятивных позиций — с августа по начало декабря объем коротких позиций вырос почти вдвое, с –75 тысяч контрактов до –142 тысяч контрактов. Однако по данным на 9 декабря наблюдается начало сокращения коротких позиций. Подобная динамика повторяет траекторию прошлого года, когда в декабре и первой половине января трейдеры сократили объем коротких позиций вдвое. Триггером для повторения сценария и возможного ценового разворота может стать похолодание в период праздников — к Рождеству и Новому году.
Риски реализации спекулятивной идеи
Теплая погодная аномалия в США может продлиться, удерживая спрос на газ ниже календарной нормы. При текущих показателях заполненности газовых хранилищ (86-96%, в среднем по США 92%), отсутствие поводов для роста спроса может усилить давление на цены ввиду ограниченных возможностей для пополнения запасов.
Волатильность цен может вырасти после подведения итогов декабрьского заседания ФРС, особенно, если масштабы снижения ставки и мягкость риторики не оправдают ожиданий.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба