Нефть
Фьючерсы на нефть марки Brent в среду закрылись на уровне +0,44%. Мировой профицит нефти сохраняется, что среднесрочно давит на котировки.
Цена выполнила первые цели падения 61,67–61,31 на дневном графике. Минимум в моменте — 61,25.
4-часовая структура допускает продолжение снижения в зону 60,75–60,59. Затем следим за реакцией покупателей. Если она не последует, движение продолжится к целям недельного графика.
На недельном графике есть риск для более глубокого снижения в область 59,54–59,19. Контроль на стороне продавцов, пока нет слома сопротивления 62,73.
Текущий форвардный контакт ICE — BRNG. Текущий форвардный контакт РФ — BRF.
Для большей точности и надежности оценки структуры движения все цели в обзоре указываются для форвардного контракта европейского эталона марки Brent (BRN).
Новостной фон
• Ежемесячный отчет МЭА по рынкам нефти: оценка роста мировых поставок нефти в 2025 г. понижена на 100 тыс. б/с, до 3,1 млн б/с. В ноябре мировые поставки нефти снизились к октябрю на 0,6 млн б/с на фоне сокращения экспорта из РФ, Бразилии и Венесуэлы. Страны ОПЕК+ в ноябре сократили добычу нефти на 290 тыс. б/с, но отстали от плана на 140 тыс. б/с. Агентство повысило прогноз роста мирового спроса на нефть в 2026 г. — до 860 тыс. б/с (прошлый — 770 тыс. б/с). МЭА ожидает общий объем предложения нефти в 2026 г. на уровне 108,6 млн б/с.
• Экспорт нефти России в ноябре снизился до 6,86 млн б/с, согласно данным МЭА. Доходы РФ от экспорта нефти в ноябре упали на $1,9 млрд, до $11 млрд.
• Согласно отчету Американского института нефти (API), запасы сырой нефти упали на прошлой неделе на 4,8 млн баррелей. Еженедельный отчет EIA о запасах нефти показал сокращение на 1,812 млн баррелей (ожидалось -1,2 млн баррелей).
• ФРС запустит QE 12 декабря и в ближайшие 30 дней купит казначейские векселя на $40 млрд. ФРС сообщила, что в ближайшие несколько месяцев покупки трежерис будут значительными, а затем их темп снизится.
• В среду Министерство энергетики Казахстана заявило, что перенаправит часть нефти с месторождения Кашаган в Китай после атаки украинского беспилотника на терминал Каспийского трубопроводного консорциума в Балтийском море. Казахстан планирует в декабре поставить 50 тыс. тонн сырой нефти в Китай с этого месторождения.
• По данным консалтинговой компании Petromarket, Россия может увеличить поставки сжиженного нефтяного газа (LPG) в Китай на 40%, до 1,125 млн тонн, в 2026 г. По данным Petromarket, экспорт российского LPG в Китай в 2025 г. вырастет до 800 тыс. тонн с 416 тыс. тонн в 2024 г.
• В понедельник компания Vortexa сообщила, что запасы сырой нефти на танкерах, простоявших не менее 7 дней, упали на 7,9%, до 121,23 млн баррелей за прошлую неделю.
• В ноябре объем импорта сырой нефти в Китае достиг самого высокого суточного уровня за последние 27 месяцев. Импорт вырос на 4,88% г/г в ноябре — на 5,24% больше, чем в октябре. Импорт из Саудовской Аравии и Ирана вырос с октября, импорт из России снизился.
• Согласно отчету Baker Hughes, число действующих буровых установок для добычи нефти увеличилось на 6 за неделю и составило 413 (против 482 годом ранее). Количество газовых буровых установок составило 129, сокращение за неделю на 1 (против 102 годом ранее).
• Страны ОПЕК+ договорились оставить объемы добычи нефти в I квартале 2026 г. на прежнем уровне. Некоторое время внимание было сосредоточено на переизбытке нефти — решение ОПЕК+ сохранить плановый уровень добычи помогло стабилизировать ожидания по предложению в ближайшие месяцы. Участники решили, что 1,65 млн баррелей в сутки могут быть возвращены постепенно, полностью или частично, в зависимости от меняющейся рыночной конъюнктуры. Следующая встреча восьмерки ОПЕК+ запланирована на 4 января 2026 г.
• ОПЕК пересмотрела оценки мирового рынка нефти в III квартале с дефицита на профицит из-за роста добычи в США, а также нарастила добычу сырой нефти. Теперь ОПЕК ожидает профицит в 500 тыс. б/с на мировых рынках нефти в III квартале по сравнению с прогнозируемым в прошлом месяце дефицитом в 400 тыс. б/с.
Природный газ
Фьючерсы на природный газ: в среду цена не смогла коснуться крайней сформированной цели 4,451, не дойдя 4 пункта. Текущий минимум — на отметке 4,455.
Затем появилась реакция покупателей, цена сломала сопротивление 4,648. За счет этого продавцы в моменте потеряли контроль над структурой, но тренд все еще на стороне падения.
Появился первый признак потенциального разворота наверх. Нужно дождаться публикации отчета для подтверждения разворота или продолжения падения.
Сегодня публикация еженедельного отчета EIA по запасам газа в США. Консенсус -170 bcf. Оценка опрошенных аналитиков в диапазоне минус 163–минус 191 bcf. Ожидания рынка смешанные с малым перевесом в бычий прогноз.
Отчет лучше ожиданий может привести к развороту и среднесрочному отскоку в сторону 4,850. Хуже ожиданий — станет триггером для продолжения падения в следующую область 4,346–4,320.
Текущий форвардный контакт США — NGF. Текущий форвардный контакт РФ — NGZ.
Для большей точности и надежности оценки структуры движения все цели в обзоре указываются для форвардного контракта американского эталона природного газа (NG).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба