Падение акций Zoetis на 50% закладывает основу для восстановления рынка

Прошел почти год с тех пор, как 17 декабря 2024 года мы написали, что «целевые показатели снижения ниже 120 долларов за акцию» имеют смысл для Zoetis. В то время акции производителя ветеринарных препаратов торговались выше 170 долларов, что подразумевало предстоящее падение почти на 30%. В EWM Interactive мы предпочитаем сочетать фундаментальные показатели с анализом волновой теории Эллиотта, и в данном случае оба метода указывали на снижение. Форвардный коэффициент P/E, равный 27, был просто слишком высок для компании с медленным ростом, такой как Zoetis, и приведенный ниже график предполагал, что эта переоценка, вероятно, скоро станет проблемой.

Это выявило два простых зигзага (a)-(b)-(c) в том, что мы считали волнами W и X более крупной двойной зигзагообразной коррекции. Обе волны (a) представляли собой четкие пятиволновые импульсы, обозначенные 1-2-3-4-5, в то время как волна (c) в X была завершающей диагональю. Волна (b) в X представляла собой редкий расширяющийся треугольник, обозначенный abcde. Этот подсчет означал, что другая трехволновая структура в волне Y должна была потянуть Zoetis ниже дна волны W. Следующая обновленная диаграмма показывает, как развивалась ситуация.

Быки поначалу оказали достойное сопротивление, но разочаровывающий отчет о прибыли за третий квартал окончательно убедил их сдаться 4 ноября. Две недели спустя акции едва удержались выше 115 долларов за акцию. Волна Y выглядит как еще один зигзаг (a)-(b)-(c), где волны (a) и (c) — импульсные паттерны, а волна (b) — коррекция в виде бегущей плоской. На момент написания этой статьи акции Zoetis упали более чем на 50% по сравнению с рекордным максимумом конца 2021 года. Это, по сути, хорошая новость для быков, потому что после завершения коррекции предыдущий тренд возобновляется. Если этот подсчет верен, бычий разворот можно ожидать после завершения волны (c) волны Y вблизи отметки в 100 долларов. Особенно учитывая, что восходящий тренд до 2021 года можно рассматривать как пятиволновой импульс.

Мы обозначили это как I-II-III-IV-V, где также видны пять подволн III и V. Текущее снижение — это всего лишь естественная коррекция, которая следует за каждым импульсом. Оно уже приближается к уровню поддержки Фибоначчи 61,8%, где часто заканчиваются коррекции, что дает нам еще один повод для оптимизма в отношении акций Zoetis.