Российский рынок акций к окончанию основных торгов вышел в минус, отыгрывая более жесткие, чем прогнозировалось, итоги заседания ЦБ РФ и снижение ключевой ставки лишь на 50 базисных пунктов, до 16%, против оптимистичных надежд её сокращения на 100 базисных пунктов. Индекс Мосбиржи к 18:20 мск снизился на 0,4%, до 2742,46 пункта. Индекс РТС упал на 1,24%, до 1070,66 пункта, ощущая дополнительное давление со стороны валютного рынка.
ЦБ РФ по итогам заседания, а также пресс-конференции при этом также придерживался умеренно жесткого тона, отметив рост инфляционных ожиданий, приверженность достижению целевого уровня роста цен и возможную паузу в снижении ставки при реализации проинфляционных рисков. «Ястребиные» комментарии регулятора, в то же время, приостановили девальвацию рубля на Форекс.
Рубль к юаню на Мосбирже вечером перешел к росту и укреплялся примерно на 0,5%, до 11,29 руб, второй день подряд отступив от важного среднесрочного сопротивления 11,45 руб и психологически важной отметки 11,50 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 80,72 руб и 94,51 руб соответственно (80,03 руб и 94,25 руб в предыдущий рабочий день), отразив ослабление рубля к обеим валютам.
Эмитенты
В наибольшем плюсе к завершению сессии пребывали бумаги РусГидро (+5,18%), акции Мосэнерго (+3,91%), котировки М. Видео (+0,96%), бумаги Интер РАО (+0,52%), акции Полюса (+0,24%).
Акции энергетических компаний в пятницу могли поддерживать сделанные ранее на неделе Владимиром Путиным поручения до 25 декабря представить предложения по механизмам финансирования, создания и обновления инфраструктуры электроэнергетики, а до 30 апреля – утвердить концепцию развития конкурентных розничных рынков электроэнергии и мощности.
Акции М. Видео с осени ощущают поддержку после новостей о возможном увеличении доли в ритейлере китайским JDcom, а также роста оборота маркетплейса.
Акции Полюса сегодня последний день торгуются с дивидендами за 3-й квартал 2025 года в размере 36 руб (текущая доходность 1,6%). Кроме того, котировки, очевидно, отыгрывали обновление ценами на золото накануне очередного исторического максимума 4409,5 долл/унц.
В наибольшем минусе к концу дня находились бумаги ПИК (-4,40%), акции Самолета (-3,65%), котировки АФК «Системы» (-2,83%), привилегированные и обыкновенные акции Мечела (-2,45% и -2,32%), бумаги Эн+ Груп (-2,19%).
Акции застройщиков и компаний с высоким уровнем долга оказались под особенно сильным давлением после ужесточения тона ЦБ РФ в отношении ключевой ставки.
Внешний фон: умеренно позитивный
Биржи США: умеренно позитивный настрой. Торги в США к завершению сессии в РФ проходили с повышением трех основных индексов на 0,4-1% во главе с высокотехнологичным Nasdaq. Индикатор S&P 500 вновь пытался отвоевать важное краткосрочное значение 6800 пунктов, при этом «широкий рынок» может завершить неделю почти без изменений и восполнил потери предыдущих дней. Опубликованные в пятницу данные показали рост окончательного индекса потребительского доверия Университета Мичиган в декабре с 51 до 52,9 пункта (ожидалось 53,5 пункта) при однолетних ожиданиях по инфляции на уровне 4,2%, а пятилетних – на уровне 3,2%.
Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Торги в Европе к завершению сессии проходили с повышением индекса Euro Stoxx 50 на 0,4%. Индикатор пытался вернуться к росту на фоне улучшения настроений в США, а за неделю готов прибавить чуть менее 1%, оставаясь недалеко от исторического пика 5818 пунктов.
Нефтяной рынок: умеренно позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent к завершению основной сессии в РФ закреплялись в плюсе и прибавляли около 0,5%, пытаясь устоять выше отметки 60 долл/барр, но тем не менее завершая неделю падением чуть менее чем на 2%. Негативное влияние на цены оказывали опасения избыточного предложения на рынке в следующем году при рисках ограниченного спроса, в частности, со стороны Китая. В то же время риски усугубления геополитической напряженности в разных частях света сдерживают фьючерсы от более резкого снижения.
Рынок завтра
Общий настрой: На западных фондовых площадках в пятницу преобладали сдержанные покупки. Индексы перед праздничной неделей пытались вернуться к краткосрочному росту, но все же среди покупателей в США по-прежнему прослеживается неуверенность. Уже в среду ключевые рынки Европы и США начнут закрываться на католическое Рождество, что ограничит общемировую торговую активность. Индексы Мосбиржи и РТС к завершению сессии ускорили снижение, а рублевый индикатор отступил от достигнутого по ходу дня очередного пика с сентября 2791 пункт на фоне умеренно жестких итогов заседания ЦБ РФ. Монетарные условия, однако, все же постепенно смягчаются, что само по себе можно считать за обнадеживающий сигнал. При позитивных геополитических сдвигах индекс Мосбиржи в ближайшие дни будет готов возобновить курс на максимум августа 3014 пунктов, а при негативных сигналах может проверить на прочность среднесрочный восходящий тренд и стремиться к поддержке 2615 пунктов.
События дня:
ключевая ставка для первоклассных заемщиков Китая (04.00 мск)
ВВП Великобритании в 3-м кв 2025 г (10.00 мск)
финансовые результаты ДОМ. РФ за ноябрь 2025 г
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба