После флэш-краша в октябре на криптовалютном рынке произошла резкая смена настроений, что усилило признаки перехода рынка в фазу дораспределения. Вместе с тем капитуляция в рыночных настроениях и сигналы со стороны ончейн-метрик указывают на формирование локального дна. На этом фоне краткосрочно вероятно восстановление рынка. Главная причина в возможном росте биткойна, способного задать импульс для всего крипторынка.
Мгновенный обвал (флэш-краш) — это резкое падение криптовалют, за которым следует быстрое восстановление. Причина — массовое увеличение предложения в основном крупными игроками (китами). Это повергает покупателей в легкий шок и приводит к многомиллиардным распродажам за короткий промежуток времени.
Ончейн-метрика — показатель из открытых данных блокчейна. Блокчейны прозрачны и каждая транзакция публична.
Фаза распределения рынка — когда крупные игроки продают активы мелким участникам.
Главное
• С максимума эфириум потерял 45% капитализации.
• Оттоки из спотовых ETF ускорились во второй половине октября и в ноябре.
• Консенсус-прогноз: $5500.
Эфириум (Ethereum) — это блокчейн-платформа первого уровня (Layer 1), предназначенная для создания децентрализованных приложений (dApps) и запуска смарт-контрактов. В отличие от биткойна, который служит в основном средством хранения стоимости, Ethereum предлагает полноценную программируемую среду без необходимости доверять посредникам. Внутренняя валюта сети — «эфир» (Ether, ETH) — используется для оплаты операций и взаимодействия с приложениями. После перехода на механизм консенсуса Proof-of-Stake Ethereum стал более энергоэффективным и остается ключевой инфраструктурой для распределенных экосистем.
Капитуляция на рынке случилась — теперь ожидаем восстановление
👨🏻💻 С момента флэш-краша 10 октября на криптовалютном рынке доминируют страх и осторожность. В ноябре индекс страха и жадности (Fear & Greed) опускался до критических значений, что исторически нередко совпадает с фазой капитуляции и формированием привлекательных точек для набора позиций.
Индекс страха и жадности — продвинутый инструмент оценки рыночных настроений для принятий решений об инвестициях в криптовалюту. Страх – рыночные игроки считают вероятными негативные сценарии (продажи, медвежий тренд). Жадность – оптимизм (покупки). Максимальный страх (Extreme Fear) менее 25%, максимальная жадность (Extreme Greed) – более 75%.
С октябрьских максимумов биткойн скорректировался на 36%, а эфириум потерял порядка 45%. Традиционно именно биткойн выступает локомотивом всего криптовалютного рынка, поэтому его динамика остается ключевым ориентиром для оценки дальнейших перспектив. Эфириум как вторая по капитализации криптовалюта и главный представитель альткоинов следует за движением биткойна, но с существенно более высокой волатильностью.
Важнейшим драйвером базовых криптовалют в последний год оставались притоки в спотовые крипто-ETF. Однако после флэш-краша рынок столкнулся с выраженными оттоками, что и стало одной из причин затяжного снижения котировок. По состоянию на конец декабря оттоки заметно снизились и начали стабилизироваться, что также может подтверждать формирование локальной зоны поддержки и предпосылок к развитию краткосрочного восходящего движения.
В более широком контексте криптовалютный рынок, по всей видимости, перешел в фазу «дораспределения», для которой характерны краткосрочные всплески активности в рамках сохраняющейся нисходящей структуры. Аналогично динамике биткойна, в ближайшие месяцы вероятно восстановление и по эфириуму, однако с высокой долей вероятности без обновления октябрьских максимумов.
Ключевым индикатором системной роли Ethereum в структуре крипторынка остается показатель Total Value Locked (TVL) — совокупная стоимость активов, заблокированных в смарт-контрактах и DeFi-протоколах. По состоянию на середину декабря TVL экосистемы Ethereum превышал $70 млрд, снизившись примерно на 26% от октябрьских пиковых значений.
Смарт-контракты — это электронные договоры, условия которых записаны непосредственно в код и автоматически выполняются. Поэтому в таких контрактах нет посредников, а прозрачность и безопасность транзакций — выше.
DeFi-протоколы (децентрализованные финансы) — это приложения на блокчейне, которые предоставляют традиционные финансовые услуги (кредитование, займы, обмен, фарминг доходности) без посредников. Они позволяют получать пассивный доход, торговать активами, занимать или давать в долг криптовалюты с высокой прозрачностью и контролем над средствами, а примеры включают Aave, Compound, PancakeSwap.
К концу декабря биткойн сформировал локальную зону поддержки в диапазоне $80–85 тыс., что подтверждается как ончейн-метриками, так и общерыночными настроениями. После пробоя глобального уровня поддержки в $100 тыс. в рамках технического восстановления вероятен ретест данного уровня в ближайшие месяцы, что может стать позитивным фактором и для других криптовалют, прежде всего для эфириума.
Рынок ждет роста
🚀Согласно медианным прогнозам институциональных инвесторов, потенциал роста стоимости эфириума оценивается около $5 500. Однако ончейн-метрики указывают на постепенное ослабление восходящего импульса и повышают вероятность перехода рынка из фазы активного роста к дораспределению.
Летний всплеск ликвидности позволил эфириуму обновить исторические максимумы, но в последние месяцы все отчетливее проявляются признаки истощения текущего тренда. Резкая коррекция 10 октября стала наглядным подтверждением уязвимости сложившейся рыночной структуры.
В то же время краткосрочный сценарий технического восстановления биткойна с потенциальным движением $100 тыс. может поддержать и вторую криптовалюту — эфириум.
Риски
🚨Высокая волатильность актива.
🚨Масштабируемость и перегрузка сети: при высоких нагрузках возможны задержки транзакций и рост комиссий (gas fees), что снижает удобство использования.
🚨Риск взлома.
🚨Высокая конкуренция с блокчейн-платформами первого уровня — Solana, Avalanche и др.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба