Бумаги банка МКБ в прошлом декабре обновляли исторические максимумы, а в этом — рухнули на глобальную поддержку. Технически напряженно. Что изменилось фундаментально, чтобы так резко развернуть сентимент и курс?
Из лидеров в аутсайдеры
В конце декабря 2024 г. акции МКБ взлетали выше 11,5 руб. и ставили абсолютные рекордны стоимости. Спустя год — у 6,3 руб., или -45% капитализации. Всего за декабрь они упали на 2 рубля, или почти на 25% — под занавес 2025 года оказались в аутсайдерах среди всех компонентов Индекса МосБиржи.
Причина разворота — реализация кредитного риска. Сильный рост объемов просроченных кредитов на балансе: уже 26% от совокупного кредитного портфеля против 3,2% на начало года. Пришлось начислять большие резервы, которые были компенсированы «Прочими доходами» непонятной природы. На фоне таких рисков фундаментальная оценка снижена до 6 руб., а на рынке цена больше на 5% — есть даунсайд.
Акции закономерно полетели вниз. Курс свалился на минимумы октября, к 6,3 руб. Здесь статичная техническая поддержка, и по логике читается отскок. Правда, в этой же области проходит и глобальная динамическая опора по историческим минимумам — падение на важный уровень вызывает беспокойство. Если вдруг не удержатся, курс может сорваться еще ниже — следующие будут лишь круглые 6 руб., что, кстати, совпадет с фундаментальной оценкой. Ближайшие сессии станут определяющими для среднесрочного вектора акций.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба