Пристальный взгляд аналитиков на ценные бумаги МКПАО «ЛЕНТА» (тикер LENT)
- Цена: 2020 руб.
- Цена продажи: 2620 руб.
- Срок: 10 мес.
- Доходность: 30%
- Доходность, годовых: 36%
Почему покупать?
Акции «Ленты» сохраняют потенциал дальнейшего роста в 2026 году. Скорее всего, мы увидим более умеренную динамику, чем в 2025-м, когда акции ритейлера вошли в число абсолютных лидеров российского фондового рынка с ростом капитализации 68% к концу года.
Такой результат был обеспечен сочетанием прежней недооцененности акций компании и сохранением высокого темпа развития бизнеса в текущем году на фоне общей стагнации в секторе продуктовой розницы.
В 2025 году финансовые показатели «Ленты» выросли на 25–30% при низкой долговой нагрузке и благодаря успешной интеграции ранее приобретенных торговых сетей.
Согласно отчетности МКПАО «Лента» за 9М2025:
- Выручка: 781,4 млрд руб., (+25,1% г/г)
- Валовая прибыль: 177,6 млрд руб. (+31% г/г)
- Показатель EBITDA: 58,1 млрд руб. (+24,5%)
Соотношение Чистый долг/EBITDA за год не изменилось и составило 0,9x, что ниже, чем у основных конкурентов Х5 и «Магнит».
В конце 2023 года «Лента» купила сеть крупнейших магазинов формата «у дома» — «Монетка», в конце 2024 года — сеть магазинов косметики и бытовой химии «Улыбка радуги», а в 2025 году — торговую сеть Челябинской области «Молния».
Также важно отметить, что большинство магазинов «Ленты» находится в собственности компании, что обеспечивает дополнительную стабильность в развитии ритейлера.
В 2025 году «Лента» выполнила задачи «пятилетки» — плана развития компании, который был опубликован в марте 2021 года. В частности, эта стратегия предполагала выход на 1 трлн руб. выручки в текущем году. Согласно новой стратегии развития до 2028 года, планируется рост выручки до 2,2 трлн руб.
По итогам 2026 года «Лента» может начать выплачивать дивиденды, их доходность может быть на уровне 20%.
Мы подтверждаем рекомендацию «держать/покупать» по акциям МКПАО «Лента» с горизонтом инвестирования до 1 года и потенциальной доходностью 30–35% годовых.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба