Долгосрочные инфляционные ожидания выросли после того, как прокуратура США начала уголовное расследование в отношении председателя совета директоров ФРС Джея Пауэлла
В понедельник золото достигло рекордной отметки, а доллар снизился после того, как прокуратура США инициировала уголовное расследование против председателя Федеральной резервной системы Джея Пауэлла. Это усилило опасения относительно независимости центрального банка.
Цена на золото выросла на 2,7% и превысила 4600 долларов за тройскую унцию, доллар упал на 0,3% по отношению к основным валютам, таким как фунт и евро. Серебро подорожало на 7,8% и достигло нового максимума — более 86 долларов за тройскую унцию.
Американские акции немного восстановились после недавнего падения и показали небольшой рост.
Доходность 10-летних казначейских облигаций увеличилась почти до 4,21%, но к обеду в Нью-Йорке снизилась до 4,18%.
«Существует риск, что в ближайшие кварталы отношения между Белым домом и ФРС станут напряжёнными», — отметил Кевин Тозет из инвестиционного комитета Carmignac.
Пауэлл заявил в воскресенье, что ФРС столкнулась с повестками в суд от большого жюри и угрозой уголовного обвинения от Министерства юстиции из-за его показаний перед Конгрессом о реконструкции здания центрального банка стоимостью 2,5 миллиарда долларов.
Инвесторы считают, что динамика курса доллара и золота отражает риск снижения процентных ставок из-за политического давления, что может привести к росту долгосрочной инфляции и неопределённости в денежно-кредитной политике.
Рыночные показатели долгосрочных инфляционных ожиданий также выросли: 10-летние ставки безубыточности достигли 2,3% впервые с ноября.
«Мы уже сталкивались с подобным: политическое давление на ФРС приводит к снижению курса доллара, увеличению доходности долгосрочных казначейских облигаций и росту инфляционных ожиданий», — подчеркнул Майк Ридделл из Fidelity International.
Масштабы колебаний на рынке оставались относительно небольшими, и многие инвесторы призывали регуляторов сохранять независимость.
«Я ожидаю, что комитет продолжит принимать решения на основе своего мандата и экономических данных», — заявил Ян Хациус, главный экономист Goldman Sachs, на конференции в Лондоне.
Золото и серебро оказались в центре «торговли обесцениванием», так как инвесторы опасаются, что снижение процентных ставок приведёт к обесцениванию долларовых активов. Эти опасения и стремление к активам-убежищам способствовали рекордному росту цен на драгоценные металлы.
«Золото — это актив с самым высоким геополитическим риском по сравнению с любыми другими активами», — отметил Джон Вудс, директор по инвестициям в Азии в Lombard Odier. — «Сейчас на рынке много геополитических рисков».
Через неделю после захвата венесуэльского лидера Николаса Мадуро американскими военными, президент США Дональд Трамп заявил о возможном проведении военных операций в Иране из-за подавления общенациональных протестов режимом.
Расследование Министерства юстиции против Пауэлла последовало за усилиями администрации Трампа, направленными на то, чтобы заставить ФРС более агрессивно снижать процентные ставки, несмотря на опасения по поводу возобновления инфляции.
Последняя ссора между Белым домом и Федеральной резервной системой происходит на фоне сложной ситуации с долгосрочными государственными облигациями по всему миру. На прошлой неделе разница между доходностью 30-летних и двухлетних казначейских облигаций достигла 1,4 процентного пункта, что стало максимальным показателем за последние четыре года. Ситуация усугубляется глобальными опасениями по поводу государственных займов.
Тозет из Carmignac считает, что инфляционные ожидания могут вырасти из-за увеличения вероятности назначения представителя «магистерской» школы во главе ФРС.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба