В последние месяцы всё чаще ловлю себя на одной мысли: и у инвесторов, и у бизнеса снова одна и та же головная боль — валюта.
Валютные облигации с хорошим рейтингом и умеренным корпоративным риском сегодня дают порядка 6–7% годовых. Валютные вклады — в лучшем случае 2–2,5%, а чаще и вовсе символическую доходность. Наличные в валюте не работают. Фьючерсы и стратегии на фандинге — инструменты скорее для профессионалов: доходность там нестабильна, а риски требуют постоянного контроля.
🤔 На этом фоне возникает вполне прикладной вопрос — по крайней мере, для меня.
Сегодня рынок активно развивается в сторону импортозамещения, и по многим позициям внутри страны уже есть практически все. Но при этом в ряде проектов — как частных, так и бизнес-задач — иногда используются решения, компоненты или товары, которые приобретаются за рубежом. Иногда это вопрос качества, иногда — специфики проекта, иногда — просто заранее выстроенной логистики.
При этом для бизнеса зарубежные закупки — это далеко не всегда товар на перепродажу. Зачастую речь идёт об обустройстве офисов, шоурумов, ресторанов, апартаментов: свет, мебель, инженерные решения, интерьерные элементы. Эти расходы напрямую не формируют выручку, но существенно влияют на себестоимость проекта. Поэтому фиксация валюты заранее — это не инвестиционная идея, а элемент финансового управления, который помогает снизить издержки и убрать валютный риск из операционной части.
Крупные закупки обычно формируются осенью, чтобы всё успеть до Нового года. И ещё летом, на фоне относительно комфортного курса, я задумалась: как зафиксировать валюту сейчас, чтобы спокойно использовать её позже, когда она действительно понадобится?
Первым делом я посмотрела в сторону валютных облигаций. Но довольно быстро столкнулась с ограничениями: ликвидности для моих задач оказалось недостаточно, а даже бумаги с хорошим рейтингом нередко торгуются ниже курса ЦБ. Плюс нужно учитывать время на вывод средств у брокера. В итоге инструмент понятный, но нужной гибкости в моменте он не даёт.
Отдельная история — сами платежи. Условия постоянно меняются: сегодня один маршрут, завтра другой, и каждый перевод превращается в отдельный квест.
🔍 В итоге, разбираясь с этой задачей, я наткнулась на продукт А7 (https://t.me/veksel_a7)
Речь идёт о Золотом векселе A7 — инструменте, который закрывает сразу несколько практических задач. Это процентный вексель с доходностью 10% годовых, номинированный в валюте (USD, EUR, AED, CNY и другие), с расчётами в рублях по курсу ЦБ. Вексель обеспечен золотом, учитываемым на балансе векселедателя. В зависимости от ситуации его можно использовать как средство расчёта либо предъявить к погашению с получением денежных средств.
📌 По сути получается комбинация: фиксация валюты под будущие платежи, возможность международных расчётов, процентный доход и гибкость в выборе сценария использования.
Важно и то, что это не «серый» финтех и не экспериментальный продукт. Компания A7 создана банком ПСБ, имеет кредитный рейтинг AA от АКРА, а сам механизм — классический и юридически понятный. Вексель находится на хранении у векселедателя, учёт ведётся в реестре, клиенту выдаётся сертификат хранения.
Сейчас я наблюдаю за A7 как за платформой. Компания активно развивает продуктовую линейку, и на рынке обсуждается возможность появления решений для более широкой аудитории — в формате ЦФА и структурных инструментов. Логика понятна: сначала инфраструктура для бизнеса, затем — более массовые инвестиционные продукты.
Финансовая среда меняется, и вместе с ней меняются инструменты. Иногда достаточно просто внимательно посмотреть по сторонам — там уже есть вполне рабочие решения.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба