Bank of America, второй по величине американский финансовый конгломерат, опубликовал финансовые результаты за IV квартал 2025 г. Чистая прибыль кредитора выросла на 12,4% г/г до $7,6 млрд, при этом показатель EPS на уровне $0,98 на 1 цент превзошел среднюю оценку аналитиков Уолл-стрит. Квартальная выручка выросла на 7,1% г/г до $28,4 млрд и также опередила консенсус-прогноз на уровне $27,8 млрд. Чистый процентный доход поднялся на 9,7% до $15,8 млрд благодаря увеличению кредитования и показателя чистой процентной маржи (на 11 б.п. до 2,08%), а непроцентные доходы повысились на 4,1% до $12,6 млрд.
По итогам всего 2025 г. выручка Bank of America увеличилась на 6,8% до $113.1 млрд, а прибыль на акцию подскочила на 19,4% до $3,81.
Поступления Bank of America в сфере потребительского банкинга в IV квартале выросли на 5,2% до $11,2 млрд. При этом сегмент операций на глобальных финансовых рынках нарастил выручку на 9,6% до $5,3 млрд, в том числе доход от операций с активами с фиксированной доходностью, сырьевыми товарами и валютами (FICC) увеличился на 2% до $2,5 млрд, от операций с акциями – на 23% до $2 млрд. Выручка в подразделении управления активами состоятельных клиентов и инвестиционного менеджмента повысилась на 10,3% до $6,6 млрд. В глобальном банкинге поступления увеличились на 2,3% до $6,2 млрд, в том числе доходы от инвестбанковских комиссий повысились на 1% до $1,7 млрд.
Операционные расходы выросли на 3,9% до $17,4 млрд в связи с увеличением трат на персонал и инвестиции в развитие бизнеса. Между тем расходы на кредитный риск понизились на 9,9% до $1,3 млрд.
Объем активов Bank of America на конец IV квартала составил $3,41 трлн, увеличившись за год на 4,6%. Объем кредитного портфеля повысился на 8,2% до $1,19 трлн, а объем депозитов поднялся на 2,7% до $2,02 трлн. Общий объем резервов на покрытие возможных убытков по кредитам составил на конец отчетного периода $13,2 млрд, или 1,12% от всех выданных займов, против также $13,2 млрд, но 1,21%, год назад. Коэффициент достаточности капитала первого уровня (CET1) за год уменьшился на 50 б.п. до 11,4%, но находится на вполне комфортном уровне, заметно превышая регуляторный минимум.
В отчетном периоде Bank of America вернул $8,4 млрд акционерам за счет дивидендов ($2,1 млрд) и выкупа акций ($6,3 млрд).
Bank of America: основные финпоказатели за IV квартал и весь 2025 г. (млн $)
Bank of America: основные показатели отчета о финансовом положении (млрд $)
Представленную отчетность Bank of America мы оцениваем положительно. Банк показал неплохой рост выручки и прибыли как в IV квартале, так и по итогам всего 2025 г., улучшил показатели рентабельности капитала и операционной эффективности. Капитальная позиция банка остается прочной, что позволяет ему продолжать направлять значительные средства акционерам. Руководство Bank of America заявило, что позитивно смотрит на перспективы американской экономики в 2026 г. и рассчитывает на дальнейшее улучшение финпоказателей.
Между тем акции Bank of America за последний год выросли на 21%, ощутимо опередив индекс S&P 500, и в настоящее время находятся недалеко от нашей целевую цены $58,8. Поэтому мы подтверждаем рейтинг «Держать» для них.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба