Эфириум продолжает постепенно восстанавливаться и возвращается выше 200-дневной EMA. Институционалы активизировались, а JPMorgan дает оптимистичные прогнозы на 2026. Но все ли так оптимистично на самом деле? Разбираемся в материале.
Технический расклад
В среду январский фьючерс на индекс MOEXETH вырос на 5,74% и закрылся по 3366,4 п. на вечерней сессии. Объем торгов — 306 млн руб. Сегодня контракт в плюсе на 0,5% и торгуется на уровне 3380 п.
Эфириум в среду вырос на 0,87%, до $3355. Совокупный объем торгов ETH на биржах составил $60 млрд. Сегодня актив прибавляет 0,1% и находится на $3360.
Краткосрочная картина
• Вчера эфириум двигался без однозначной динамики в нешироком диапазоне $3280–3400.
• По итогам дня закрылись небольшой свечой «Доджи». Что важно — удержались от ухода ниже $3300 и даже закрылись выше 200-дневной EMA. Растущая формация на краткосрочном горизонте сохраняется.
• При рассмотрении более широкого временного горизонта можно сделать вывод, что состоялся полноценный U-образный разворот после отката. Котировки немного скорректировались после роста в первую пятидневку января и нашли локальную опору выше $3000.
• Актуальным остается восходящий канал от конца ноября. Нижняя его граница расположена на $2930. Верхняя — проходит около $3540 и выступает одним из ближайших сопротивлений.
• В ETF-фондах заметное оживление. За два дня в BTC-фонды внесли $1,6 млрд, но в эфире за два дня всего +$300 млн. Альткоины пока немного отстают, что в целом является нормой на ранних этапах восстановления рынка.
• Сезонность играет на стороне эфириума. В промежуток с января по май в среднем актив исторически демонстрирует двухзначную доходность.
Среднесрочная картина
• Среднесрочный расклад постепенно меняется в лучшую сторону. После активного двухмесячного снижения в октябре–ноябре актив сформировал дно в районе $2800, а затем перешел к планомерному росту.
• В силе остается долгосрочный восходящий канал, который строится по минимумам марта 2020 г. Его нижняя граница расположена в районе $1600.
• На прошлой неделе актив закрылся небольшим медвежьим пинбаром. Технически сигнал предполагает локальный разворот, однако амплитуда свечи небольшая. Слома восходящей конструкции не прослеживается.
• Актуальный комментарий аналитиков БКС можно найти по ссылке.
Уровни сопротивления: 3447 / 3659 / 4000
Уровни поддержки: 3309 / 3055 / 2889
Состояние рынка и внешний фон
Индекс S&P 500 в среду потерял 0,53%, сегодня фьючерс на индекс в плюсе на 0,5%. Биткойн вчера вырос на 1,61%, а сегодня откатывается на 0,2%. Золото в среду прибавило 0,89%, сегодня фьючерс на актив в минусе на 0,2%.
• Индекс «Страха и жадности» — 61 (жадность).
• Суммарный приток в Ethereum ETF за 14 января — $175 млн (средний).
Ключевые события
На внешнем контуре
ФРС и экономика:
•.Вчера вышла макростатистика по индексу цен производителей (PPI) США за ноябрь. Данные оказались заметно выше ожиданий: PPI на уровне 3% (предыдущий — 2,7%), базовый PPI — 3% (предыдущий — 2,6%). Данные были серьезно задержаны из-за шатдауна, поэтому фактической реакции рынка не последовало — криптоактивы продолжили расти.
Картина с данными двоякая: во-первых, PPI от месяца к месяцу вырос не так сильно (0,2% PPI и 0% базовый PPI), однако кумулятивное давление инфляции остается высоким. При этом бизнес в розничном сегменте пока не поднимает цены для конечного потребителя, из-за чего их торговые маржи снизились на 0,8% — компании берут удар на себя, но это не будет продолжаться долго, поэтому в последующие месяцы цены могут вырасти сильнее. Примечательно, что растут цены именно на товары, сервисный сектор пока не затронут.
Важно отметить, что 80% роста цен приходится на энергию и потребители еще не ощутили полное влияние тарифов. Эффект последствия пошлин будет медленно распространяться от сырья к готовым продуктам.
• ФРС вчера выпустила актуальный экономический обзор — «Бежевую книгу». Из ключевого:
8 из 12 федеральных округов показали небольшой/умеренный прирост экономической активности — лучше, чем в предыдущих трех отчетах.
8 из 12 округов сообщили об отсутствии изменений в занятости — рынок труда стагнирует. При этом рост зарплат вернулся к «нормальным» уровням. Компании чаще нанимают сотрудников только для замены, а не для расширения.
Тарифы становятся реальной проблемой. До этого компании поглощали расходы (маржа сжималась), не повышая цены. Постепенно запасы начинают истощаться, что приведет к неизбежному росту цен для потребителя.
В конечном итоге угрозы для двойного мандата ФРС сохраняются — рынок труда стагнирует, а инфляция может вновь начать расти.
Ключевые события:
• Банковский комитет Сената США отменил запланированную доработку законопроекта CLARITY. Глава комитета заявил, что по положениям документа остается слишком много разногласий. Coinbase, активно лоббирующая проект, отозвала его поддержку, заявив, что в текущем виде «он принесет больше вреда, чем пользы индустрии».
Это важная новость, поскольку один из ключевых долгосрочных драйверов крипторынка теперь находится в неопределенном положении. Разработка законопроекта как минимум затягивается.
• JPMorgan: ожидаем масштабный приток капитала на крипторынок в 2026 г. Постепенное регулирование делает сектор более привлекательным для институционалов. Банк прогнозирует новую волну венчурных инвестиций, поглощений криптокомпаний крупным бизнесом и новые IPO во многих сегментах, связанных с платежами и банкингом.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба