Рынок облигаций: ключевые события недели

Индекс гособлигаций RGBI продолжает ростовую динамику пятницы, демонстрируя сдержанный рост. Однако общая техническая картина на прошлой неделе ухудшилась — утерян ближайший тренд, просматривается разворотная формация «Голова и плечи». Таким образом, присутствует значительный риск возобновления коррекционной динамики.

Обороты торгов в госбондах сегодня утром пониженные. Наибольшая активность заметна в выпуске ОФЗ-ПД серии 26238.

События недели

19/01, понедельник:

• ЕвроТранс 19 января проведет сбор заявок на выпуск серии БО-001Р-09. Дюрация — 2,6 лет. Есть амортизация. Объем — 2,5 млрд руб. Купоны ежемесячные, лесенка. Ориентир ставки 1–24-го купонов — 20%, 25–36-го купонов — 18%, 37–48-го купонов — 16%, 49–60-го купонов — 15%. Доходность к погашению — 20,54% годовых.

20/01, вторник:

• Аэрофьюэлз 20 января планирует провести сбор заявок на выпуск серии 003Р-01. Срок — 2,5 года. Объем — не менее 1 млрд руб. Купоны квартальные, фиксированные. Ориентир по ставке — не выше 20,5%, что соответствует доходности к погашению в 22,13%.
• АПРИ 20 января соберет заявки на выпуск облигаций серии БО-002Р-13. Срок — 3,5 года, есть амортизация. Дюрация — 2,2 года. Объем — 1 млрд руб. Купоны фиксированные, ежемесячные. Ориентир по ставке — не выше 25%, что соответствует доходности к погашению в 28,08% годовых. Подробнее — в статье.
• МФК ПСБ финанс (бренд CarMoney) 20 января начнет размещение выпуска серии 002P-02. Срок — 3 года. Объем — 500 млн руб. Размещение продлится полгода. Купоны ежемесячные. Ставка 1-го купона — 18%. Далее расчет купона будет производиться по формуле — значение ключевой ставки, действующее в предпоследний рабочий день, предшествующий началу купонного периода, + 2%.

21/01, среда:

• Аукционы Минфина РФ по размещению ОФЗ.
• Статистика Росстата по недельной инфляции.

22/01, четверг

• ВУШ 22 января планирует провести сбор заявок на два выпуска облигаций: серии 001Р-05 («фикс») и 001Р-06 (флоатер). Срок обращения для обоих выпусков — 1,5 года. Планируемый совокупный объем — 1 млрд руб. Купоны ежемесячные. Ориентир ставки по «фиксу» — не выше 21%, что соответствует доходности к погашению в 23,14% годовых. Ориентир спреда к ключевой ставке по флоатеру — не выше 6%.
• РусГидро 22 января проведет сбор заявок на флоатер серии БО-002Р-11. Срок — 2,2 года. Объем — не менее 20 млрд руб. Купоны ежемесячные, плавающие — ключевая ставка + спред. Ориентир по спреду — не выше 1,75%.

23/01, пятница:

• Глоракс (Glorax) 23 января проведет сбор заявок на выпуск серии 001P-05. Срок — 3,5 года. Объем — не менее 3 млрд руб. Купоны ежемесячные, фиксированные. Ориентир по ставке — не выше 21%, что соответствует доходности к погашению в 23,14% годовых.

Текущие доходности

• Ключевая ставка — 16%.
• Ставки денежного рынка: RUONIA — 15,72%, RUSFAR ON — 15,82%, RUSFAR CNY — 0,24%.
• Доходность 10-летних ОФЗ — 14,58%.
• Доходность 30 наиболее ликвидных корпоративных выпусков (IFX Cbonds) — 15,88%.
• Cbonds CBI RU Middle Market Investable — 22,08%.
• Доходность индекса замещающих облигаций — 8,26%.
• Доходность индекса юаневых облигаций — 7,66%.