По заветам ВТБ. Что не так с последними IPO?

В последние годы было много ipo. Компании активно размещались, и это понятно. Денег на рынке много, и каждый хотел отщипнуть кусок от этого бесплатного пирога.

Да, вы не ослышались. Это большое количество бесплатных денег. Компания может взять в долг, но потом должна его вернуть и при этом платить проценты по кредиту.

А если продать 10-20% своих акций, то ты получаешь чистые деньги, и при этом никому ничего не должен. ВООБЩЕ. Соответственно это бесплатные деньги. Конечно формально, все таки взамен отдаются акции. Но по ним нет обязательств. Даже дивиденды они не обязаны платить.

👉Поэтому размещений было много. При этом итоговый результат очевиден. Большинство акций со временем упали ниже цены размещения. И таких 13 из 18. Из тех кто в плюсе, сейчас только следующие компании:

➡️Промомед

➡️Дом.РФ

➡️Группа АПРИ

➡️Ламбумиз

➡️Озон Фармацевтика

А в минусе следующие:

➡️Кристалл

➡️ВсеИнструменты.ру

➡️Диасофт

➡️ИВА Технологии

➡️Делимобиль

➡️JetLend

➡️МТС банк

➡️ГК ЭлементСтоимость

➡️Займер

➡️Европлан

Это те, кто сильно просел. Некоторые вообще на грани банкротства. Например Делимобиль в очень сложном положении.

Есть еще убыточное Ipo Софтлайна. Но оно было более двух лет назад. Таких много. Обсуждаем только последнее.

Следующие три подешевели, но не сильно. Можно сказать, что изменения не значительные.

➡️Базис

➡️GloraX

➡️Аренадата

👉Почему возникает такая ситуация? Компания выходящие на IPO и андеррайтеры хотят получить максимальное количество денег с рынка. Поэтому стараются размещаться максимально дорого.

По сути там есть kpi для компании андеррайтера. Чем дороже удастся продать акцию рынку, тем она больше заработает от ipo. Ну а о компании которая продаёт свои акции и говорить не приходится. Естественно они хотят продаться по дороже.

🗿Как и все мы. Мы же хотим стоить дороже, например на рынке труда. Компании при ipo так же. Соответственно обычно инвестор переплачивает.

И только со временем и только самые качественные компании дают хорошую прибыль своим новым акционерам. Остальные так и будут в минусах. Хороший, и я бы даже сказал лучший пример, это IPO ВТБ, которое прошло 17 лет назад.

С момента того размещения акции уже просели примерно в 8 раз. В ВТБ хитрые, сделали обратный сплит. И сейчас акции формально стоят дороже, чем во время ipo. И это конечно может ввести в заблуждение новичков.

Но мы то все помним. 😊

При этом возвращаясь к текущим ipo, справедливости ради стоит отметить, что за два года и рынок в целом тоже просел. Многие компании размещались при ММВБ выше 3000 пунктов. Поэтому их снижение происходит вместе с рынком.

Лично я никогда не участвовал в Ipo, и не планирую в будущем.