♦️ Чистая прибыль за 12М25 — ₽1,694 трлн (+8,4% г/г)
♦️ Прибыль за декабрь — ₽125,9 млрд (+7,1% г/г)
♦️ Чистые процентные доходы — ₽3,1 трлн (+17,7%)
♦️ Комиссионные доходы — ₽726,8 млрд (-2,6%)
♦️ Оперрасходы — ₽1,1 трлн (+16,1%)
♦️ ROE — 22,1%
♦️ Доля просрочки — 2,6%
Розничный портфель вырос на 9% с начала года, корпоративный — на 12,5%. Средства физлиц увеличились до ₽33,1 трлн (+20,5% с начала года).
Отдельно за декабрь:
Чистый процентный доход +22% г/г, чистая прибыль +7% г/г.
Корпоративный кредитный портфель +0,7%, розничный кредитный портфель +2,3%, в т.ч. ипотека +3,9%
Банк ощутил восстановление спроса на ипотеку, при этом качество совокупного портфеля хуже не стало: COR 1,9%, доля просрочки - 2,6%.
Выполнили прогноз по темпам роста прибыли и показателю ROE (выше 20%). Отчет позитивный, но уже в цене. По FWD P/E 2026 3,7 Сбер оценивается с дисконтом, что оставляет потенциал роста 15-17% в среднесроке.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба