Сегодня бумаги генерирующих компаний прибавляют до 19%. На первый взгляд это выглядит странно: никаких громких корпоративных новостей «день в день» не выходило.
Но если копнуть глубже, становится понятно: рынок запоздало переваривает сразу несколько системных факторов.
1️⃣ Минэнерго опубликовало проект закона о долгосрочном развитии электроэнергетики. Речь идет про масштабную перестройку всей инвестиционной модели отрасли. В базовом сценарии до 2042 года планируются:
➖модернизация 64 ГВт действующих мощностей
➖строительство почти 90 ГВт новой генерации
➖а также около 25 тыс. км сетей
Общий объём инвестиций — десятки триллионов рублей. При этом власти явно не хотят, чтобы всё это легло на тарифы для потребителей. Значит, будут искать формы поддержки — через госмеханизмы, институты развития и спецфинансирование.
👍 Фактически рынок получил сигнал: инвестиции в генерацию пойдут, компании будут поддерживать институционально.
По гидрогенерации новости ещё конкретнее. Минэнерго прорабатывает возврат механизма ДПМ для ГЭС — договоров поставки мощности с длинным горизонтом окупаемости. Без такого механизма крупные ГЭС в России просто не строятся.
Это напрямую поддерживает кейс РусГидро #HYDR:
➖продление дальневосточной надбавки
➖направление части прибыли на инвестиции
➖обсуждение новых проектов ГЭС и ГАЭС в Сибири и на Дальнем Востоке
2️⃣ Растет устойчивый внутренний спрос на электроэнергию от ИИ и ЦОД. Это очень важный фактор. Минэнерго уже говорит о двукратном росте мощностей ЦОД под задачи искусственного интеллекта к 2030 году.
Это важно, потому что:
➖это внутренний спрос
➖он долгосрочный
➖почти не зависит от внешней конъюнктуры
Проще говоря, появляется новый крупный потребитель электроэнергии, которому нужны стабильные объёмы и инфраструктура. От этого выигрывает не только генерация, но и сети.
В связи с этим особенно часто вспоминают Интер РАО #IRAO — за счёт ориентации на внутренний рынок и диверсифицированной структуры бизнеса.
✅ Итог. Текущий рост — это переоценка отрасли, которая долго оставалась в тени.
Сейчас картинка начала складываться: поддержка со стороны государства + растущий внутренний спрос. И рынок, похоже, начал это закладывать.
https://taplink.cc/investfuture.ru
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба