Астра представила результаты по отгрузкам за 12 месяцев 2025 года: 21,8 млрд руб., +9% г/г.
☝️ Это даже превзошло ожидания менеджмента, скорректированные по итогам III кв. до ~19 млрд руб. Получается, что IV кв., несмотря на опасения, все-таки оказался неплохим за счет сезонности (пик отгрузок приходится на конец года), компания показала рост на 22%, до 12,1 млрд руб. В целом год у Астры выдался сложным, но, благодаря наращиванию клиентской базы, развитию экосистемы и масштабированию, компания все-таки показала себя с хорошей стороны.
💻 Количество клиентов за отчетный период составило более 18 500 (более 18 100 – в 2024 году и более 10 200 – в 2023 году), а число совместимых с экосистемой группы партнерских решений увеличилось до 4 144 (+28% г/г).
Наше мнение:
Полагаем, что в текущем году при сдерживании роста издержек и за счет продолжения наращивания количества заказчиков, а также фокуса на развитие экосистемных продуктов Астра сохранит двузначные темпы роста отгрузок и выручки, хотя и ниже, чем в 2024 г. Мы делаем ставку на реализацию отложенного спроса и размораживание бюджетов ключевых заказчиков по мере смягчения денежно-кредитной политики ЦБ, особенно в финсекторе, где вопрос с импортозамещением стоит особенно остро. Ждем отчета по МСФО за 2025 г., он будет опубликован в конце марта.
https://www.psbank.ru/Informer
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба