Эфириум продолжал снижаться большую часть вторника, но взбодрился после появления новостей о завершении шатдауна в США. Неопределенность в отношениях США и Ирана остается высокой — пожалуй, это основной фактор риска на ближайшие дни. Стоит ли рассматривать покупки в текущих условиях?
Технический расклад
Во вторник февральский фьючерс на индекс MOEXETH снизился на 3,67% и закрылся по 2353,2 п. на вечерней сессии. Объем торгов — 163 млн руб. Сегодня контракт в минусе на 1,9% и торгуется на уровне 2310 п.
Эфириум во вторник упал на 4,83%, до $2233,7. Совокупный объем торгов ETH на биржах составил $47 млрд. Сегодня актив прибавляет 1% и находится на $2260.
Краткосрочная картина
• Во вторник эфириум снижался большую часть дня, в моменте обновляя локальные минимумы и достигая $2110. После появления новостей о подписании закона об завершении шатдауна ETH активно пошел вверх.
• День закрыли небольшой черной свечой с заметной тенью снизу. Price action (поведение котировок) вблизи зоны поддержки было сильным, что позитивно влияет на краткосрочную динамику.
• Если не появится новых негативных вводных, допускается отскок актива в район $2476.
• За прошедшую неделю актив потерял более 19% — худший период с момента краха FTX в конце 2022 г. Если взять выборку за две недели, то снижение второй половины января стало самым сильным с июня 2022 г. Тогда рынок потрясла целая серия банкротств криптокомпаний, а многие фирмы активно сокращали число рабочих мест.
• Индексы страха говорят о максимальном уровне паники. На этом фоне наблюдаем сильную перепроданность по RSI — чуть выше 20. Все это также повышает вероятность локального отбоя от зоны поддержки.
• С максимумов 2025 г. эфир потерял около 54%. Максимальная просадка от максимума до минимума прошлого цикла составляла около 80%. От цикла к циклу наблюдается тенденция к снижению амплитуды просадки, поскольку рынок постепенно взрослеет, а капитализация активов растет.
• Биткойн подошел к блоку поддержки $73 700–74 500. Это минимумы 2025 г. Важность этого диапазона крайне высока. Учитывая техническую силу этих поддержек, а также максимальный уровень страха, высока вероятность увидеть хотя бы локальный отбой вверх.
• Последние дни января наблюдались активные оттоки в ETF-фондах на ETH. Несмотря на активное снижение в начале февраля, динамика в фондах остается относительно спокойной: +$12 млн за последние два дня. Это позитивный фактор.
• Историческая сезонность играет на стороне эфириума. В промежуток с января по май в среднем актив исторически демонстрирует двухзначную месячную доходность. Однако сезонность в рамках текущего цикла пока работает достаточно слабо.
• Текущая слабая динамика эфириума — отражение совокупности макроэкономических факторов, низкой ликвидности и слабой тяги к рисковым активам, а не ростом специфичных для криптоотрасли рисков. Рынок все еще переживает последствия октябрьского обвала.
Среднесрочная картина
• Актив закрыл январь в минусе на 17,5%. Снижаемся пять месяцев подряд. На месячных свечах поддержка находится в диапазоне $2100–2200.
• Долгосрочный восходящий канал, который строится по минимумам марта 2020 г., остается в силе. Его нижняя граница расположена в районе $1600.
• Среднесрочная динамика выглядит достаточно хрупкой. Обратим внимание, что после закрепления под 200-дневной EMA в начале ноября актив уже трижды испытал неудачу при попытке вернуться выше скользящей.
• По итогам прошлой недели закрылись полнотелой медвежьей свечой с высокой амплитудой. Локальные поддержки пробиты. По многим метрикам актив перепродан/близок к перепроданности, поэтому повышенное внимание следует уделить динамике эфириума вблизи зоны поддержки на старшем таймфрейме, расположенной в районе $2100–2200.
Уровни сопротивления: 2476 / 2623 / 2787
Уровни поддержки: 2112 / 2000 / 1732
Состояние рынка и внешний фон
Индекс S&P 500 во вторник потерял 0,84%, сегодня фьючерс на индекс в плюсе на 0,2%. Биткойн во вторник упал на 3,77%, а сегодня актив прибавляет 0,5%. Золото во вторник взлетело на 6,15%, сегодня фьючерс на актив в плюсе на 2,1%.
• Индекс «Страха и жадности» — 14 (экстремальный страх).
• Суммарный приток в Ethereum ETF за 3 февраля — $14 млн (низкий).
Ключевые события
ФРС и экономика
• Шатдаун в США завершился. Трамп подписал проект о финансировании правительства до 30 сентября. Таким образом, одна из основных причин неопределенности последних месяцев больше не будет беспокоить рынки по меньшей мере полгода.
Криптовалютный и фондовый рынки позитивно отреагировали на новость. Активы начали отскакивать от дневных минимумов.
• Новый глава ФРС может снизить ставку на 100 б.п. до ноября 2026 г. Подобные мнения начинают появляться в сети все чаще и идут вразрез с жесткими взглядами Уорша на ДКП. В качестве аргумента приводится факт того, что новый глава ФРС не захочет вступать в открытую конфронтацию с Трампом, который требует агрессивного снижения ставки.
На внешнем контуре
Ключевые события:
• Переговоры США и Ирана могут быть сорваны. Иранцы отказываются от ранее достигнутых договоренностей и хотят провести встречу в двустороннем формате с США.
Reuters сообщает, что военные катера Исламской Республики попытались захватить судно под флагом США в Ормузском проливе, а американский истребитель уничтожил иранский беспилотник, летящий к авианосцу США.
• Демократы планируют сегодня собраться на закрытое заседание для обсуждения CLARITY.
• Китайская компания TIAN RUIXIANG приобретет BTC более чем на $1 млрд. Неназванный инвестор обменяет 15 000 BTC на долю в компании. Совместно они планируют создать лабораторию для разработки ИИ-решений в криптоиндустрии.
«Мем-коин» на NASDAQ
Китайская компания TIAN RUIXIANG занималась страховым брокерским обслуживанием и оказывала финансовые услуги. Торгуется на NASDAQ (тикер TIRX). Акции прошли листинг на американской бирже в январе 2021 г. в районе $2000 и достигли максимума $12 983 в марте 2021 г. Позже у компании выявились проблемы с отчетностью, а в сети распространялись слухи о манипуляциях и pump-and-dump схемах. В один день, без явных причин и новостей, акции обвалились с $11 300 до $2300. Последовала череда сплитов (3 раза по 5:1). Сейчас акции торгуются по $0,15 (-99%). 26 января 2026 г. компания получила уведомление от NASDAQ о намерении делистинга, а затем последовали отчаянные заявления о финансировании (сначала на $80 млн, а позже на $1,5 млрд) и смене вектора развития. По официальным данным, в компании состоит 8 человек, а последние отчеты говорят об убытке в ~$4 млн.
• JPMorgan: family-офисы отдают предпочтение ИИ вместо криптовалюты. Для них это одна из самых «горячих» тем. Из интересного:
65% семейных офисов делают ставку на ИИ.
Только 17% считают криптовалюту важной темой, при этом 89% не имеют экспозиции на криптоактивы.
Средняя доля крипты в портфеле — всего 0,4%.
По заявлениям Bloomberg, инвесторов все сильнее настораживает ИИ-пузырь — расходы на ИИ растут, а отдача снижается. Начнет ли капитал перетекать обратно в криптовалюту, если этот пузырь лопнет?
• Glassnode: в ближайшее время BTC может ждать массовый сброс позиций. Индикатор Realized Profit/Loss Ratio (соотношение реализованной прибыли к убыткам) приближается к значению 1. Пробой этого уровня исторически означал масштабную капитуляцию, когда инвесторы начинали массово продавать актив в убыток.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба