Глубокая коррекция рынка обернулась многомиллиардными убытками для Strategy — крупнейшего корпоративного держателя первой криптовалюты. Это следует из отчета основанной Майклом Сэйлором компании.
Операционный убыток достиг $17,4 млрд. Показатель сформирован преимущественно нереализованными потерями по биткоин-резервам. Чистый убыток составил $12,6 млрд против $671 млн годом ранее.
Акции MSTR завершили сессию около $107, просев на постмаркете до ~$100. Бумаги потеряли более 70% относительно прошлогодних значений, лишившись закладываемой инвесторами премии.
Динамика курса акций Strategy за последний год. Источник: Google Finance.
По оценке Messari, убыток Strategy сопоставим с потерями гигантов вроде AIG, Fannie Mae и Freddie Mac во время кризиса 2008 года.
Сравнение убытков Strategy с показателями AIG, AOL, Fannie Mae и Freddie Mac в 2008 году. Источник: X-аккаунт Stablecoin Intern.
Эксперт добавил, что февральский обвал биткоина обернулся дополнительными $14 млрд нереализованных потерь. Таким образом, совокупное снижение стоимости активов с конца года приблизилось к $31 млрд.
По состоянию на начало февраля на балансе Strategy находятся 713 502 BTC. Значительную часть резервов фирма накопила во время ралли конца 2024 года, когда цена цифрового золота краткосрочно поднималась выше $126 000. Средняя цена покупки цифрового золота составляет около $76 000.
Всего четыре месяца назад, когда котировки находились у исторических максимумов, «бумажная» прибыль «казначейского гиганта» достигала $31 млрд.
Майкл Сэйлор отреагировал на текущую ситуацию лаконичным постом в X: «HODL».
Пока не упадет до $8000
CEO Strategy Фонг Ле заверил инвесторов в устойчивости баланса компании на фоне коррекции рынка.
На вебинаре по итогам четвертого квартала топ-менеджер уточнил, что риски для обслуживания долга возникнут лишь при экстремальном сценарии: если биткоин обвалится до $8000 и закрепится на этой отметке на 5–6 лет.
«В случае экстремального падения цены биткоина на 90% — до $8000 — наши резервы сравняются с чистым долгом. Тогда мы не сможем погасить конвертируемые облигации за счет биткоина и будем вынуждены прибегнуть к реструктуризации, допэмиссии акций или привлечению нового долга», — сказал Ле.
Финансовый директор Эндрю Кан сделал акцент на приверженности долгосрочному подходу компании, добавив:
«Даже в условиях волатильности мы продолжаем реализовывать стратегию».
Сэйлор поддержал этот тезис.
«Подобные квартальные колебания бывают резкими и тревожными. Но важно подчеркнуть: наша стратегия рассчитана на долгосрочную перспективу. Она создана, чтобы выдерживать краткосрочную волатильность и даже экстремальные условия, которые мы наблюдаем сегодня», — заявил он.
Основатель Strategy призвал инвесторов ориентироваться на позитивные фундаментальные факторы, включая благоприятные сдвиги в регулировании.
Квантовая угроза
Сэйлор также прокомментировал квантовую угрозу для первой криптовалюты. Топ-менеджер отверг актуальность рисков, назвав их частью «парада ужасного FUD».
«Консенсус сводится к тому, что до появления реальной угрозы пройдет не менее 10 лет. Технология перспективная, но все еще находится на ранней стадии», — отметил он.
Предприниматель подчеркнул, что квантовые компьютеры опасны не только для биткоина. Угроза актуальна для финансового и оборонного секторов, которые также зависят от традиционной криптографии.
По словам Сэйлора, в создание защитных протоколов уже инвестируются значительные средства. Сеть первой криптовалюты получит необходимые обновления через «глобальный консенсус».
«Биткоин поддается обновлению, его можно сделать более защищенным. Мы верим, что человечество примет вызовы и найдет рациональные технические решения», — заявил основатель Strategy.
Для достижения консенсуса по вопросу квантовой устойчивости компания запустит программу Bitcoin Security. Инициатива предполагает сотрудничество с экспертами по кибербезопасности и криптосообществом.
Сэйлор также отметил «прочные позиции фирмы»:
«У нас эффективное управление, надежное обеспечение и ответственная структура. Это позволяет переживать трудные месяцы, кварталы и даже циклы длительностью в несколько лет. Мы делали это раньше и готовы продолжать в будущем».
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба