Главное
Рубль с начала февраля теряет менее 2%, но это недалеко от многолетних максимумов нацвалюты. Курсы инвалют пока лишь в отскоке от трехлетнего дна — доллар над 77, евро выше 91. А в биржевом юане был пятничный спайк на +3%. Какие есть технические ориентиры?
На товарном рынке: нефть Brent консолидируется ниже сопротивления $68 и ближе к $67, золото после обвала опять вернулось над $5000, а газ NG снова провалился к $3,2.
В деталях
Рубль откатывает с вершины, инвалюты в отскоке со дна. В пятницу рубль снизился в пределах процента: доллар от ЦБ подскочил на 0,7%, до 77,05, курс внебиржевого евро вернулся выше 91 (+0,8%), а биржевой курс юаня в моменте взлетал выше 11,3, но закрылся над 11,14 (+0,6%).
В паре CNY/RUB был типичный спайк — резкий скачок курса с последующим возвратом на исходные. Возможно, это ошибка крупного трейдера или принудительное закрытие позиции по риску. Тем не менее некоторые активные биржевики могут взять это в качестве ценового ориентира, на этом же уровне (11,3) есть локальное техническое сопротивление.
Факторы курсов инвалют. Высокая ключевая ставка и большие объемы продажи валюты по бюджетному правилу давят на курсы инвалют и поддерживают рубль. В эту пятницу ЦБ решит по ставке — консенсус за сохранение 16%, и это фактор за рубль. Но важна риторика регулятора. Мы не исключаем очередные -50 б.п., далее — монетарная пауза, а к концу года — 12%. Прогнозируем сокращение притока валюты от экспортеров и восстановление импорта, что должно стабилизировать валютный баланс на рынке и помочь курсам инвалют начать движение вверх.
По технике — курсы инвалют только-только отходят от годового дна, а курс доллара отскакивает от трехлетнего минимума, показанного в конце января, у 75,7. Пока +2% с уровней весны аж 2023 г. Область поддержки на 76 вновь устояла, хоть и с очередным локальным проколом. Важно — годовая динамическая линия сопротивления по пикам конца 2024 г. и 2025 г. с течением времени закономерно опускается ниже, и теперь это сразу под 78. Активным трейдерам нужно быть наготове. При прорыве пары USD/RUB над этим уровнем будет сформирован технический сигнал к оперативному маневру на круглые 80 — могут успеть еще до конца февраля. Среднесрочные и долгосрочные ориентиры — доллар к 82, а далее за 85; евро к 95 и потом по 100; юань на 11,5 и до целевых 12.
Инструменты. Применяются валютные инструменты — направленные позиции в контрактах на твердые валюты и валютные активы развивающихся экономик без регуляторных рисков, например, дирхам ОАЭ. Защититься от ослабления рубля можно и в валютных облигациях.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба