Китай бросает вызов: может ли юань заменить доллар?

Хаотичная экономическая и международная политика Трампа привела к падению доллара до четырехлетнего минимума
Китайские власти хотят воспользоваться ситуацией для усиления роли юаня на мировом рынке
Эксперты считают, что у юаня мало шансов заменить доллар в качестве главной мировой резервной валюты в обозримом будущем

Китай бросает вызов доминированию США и доллара в мировой финансовой системе и укрепляет свое международное влияние.

Как пишет CNN, доллар упал до четырёхлетнего минимума из-за хаотичной экономической политики Дональда Трампа и геополитической неопределённости последних недель. Инвесторы вкладываются в активы-убежища, что привело к росту цен на золото до рекордных значений - $5,5 тыс. за унцию. Это дало Китаю возможность продвигать собственную валюту как жизнеспособную альтернативу.

В минувшие выходные главный идеологический журнал Коммунистической партии Китая опубликовал высказывания председателя Си Цзиньпина о планах по превращению юаня в мировую резервную валюту. Именно эту роль сейчас играет доллар США - американская валюта используется в подавляющем большинстве международных транзакций, что делает ее одной из самых надежных инвестиций в мире.

Никто не ждет изменения ситуации в ближайшее время. Однако резкое падение курса доллара с тех пор, как Трамп вновь стал президентом США в прошлом году, по крайней мере, открыло двери для потенциальных конкурентов.

Как сообщает журнал Qiushi, Си Цзиньпин заявил правительственным чиновникам, что Китай должен стремиться к созданию «сильной валюты, широко используемой в международной торговле и валютных операциях», с «мощным центральным банком» и способностью привлекать инвестиции и влиять на мировые цены. Об этом китайский лидер говорил в частном порядке в 2024 году. Партия обнародовала его комментарии, поскольку Китай позиционирует себя как более надёжного экономического и политического партнёра, чем США, и уже видит первые результаты.

Почему планы Китая важны именно сейчас
Китай потратил более десяти лет на то, чтобы интегрировать юань в международные рынки и обеспечить его стабильность в качестве мировой валюты. А недавно КНР начала извлекать выгоду из растущей обеспокоенности по поводу экономической политики США и тренда на «дедолларизицию».

Решение Трампа ввести несколько пакетов пошлин в отношении основных торговых партнёров подорвало доверие к экономическому росту в США и к стоимости их валюты. Смена руководства в Федеральной резервной системе, на пост главы которой Трамп выдвинул Кевина Уорша после неоднократных конфликтов с нынешним председателем Джеромом Пауэллом, усилила неопределённость в отношении денежно-кредитной политики США и процентных ставок.

Инвесторы сокращают вложения в доллар ещё с прошлого года, а глава Европейского центрального банка Кристин Лагард призвала усилить роль евро в мировой финансовой системе. Угроза пошлин и санкций со стороны США также побудила некоторые страны снизить зависимость от доллара.

«Чтобы заставить людей использовать юань, нужно создать для него нишу, что очень непросто, - считает Динни МакМахон, руководитель отдела исследований рынков исследовательской компании Trivium China. «Китайская партия думает так: «Мы получаем уникальную возможность, поскольку люди разочаровываются в долларе».

Зачем контролировать мировую резервную валюту?
Доллар занимает центральное место в мировой экономике уже более 80 лет, со времён Второй мировой войны и Бреттон-Вудского соглашения, которое установило доллар в качестве стандарта, обеспеченного золотом, и привязало к нему 44 другие валюты. Высокий спрос на доллары даёт США больше возможностей для заимствования средств за рубежом по низким ставкам и введения санкций против других стран.

Международный валютный фонд также признает семь других основных резервных валют - евро, юань, японскую иену, канадский доллар, австралийский доллар, фунт стерлингов и швейцарский франк. Китай стремится укрепить позиции своей валюты, чтобы оградить себя от финансовой гегемонии и давления со стороны США, а также усилить собственное политическое и экономическое влияние в мировой торговле и финансах.

Что сделал Китай для укрепления юаня

Укрепление торговых связей Китая с развивающимися экономиками также способствовало расширению использования юаня в международных операциях. Использование юаня в торговых расчетах достигло рекордного уровня после введения западных санкций против России, поскольку Китай остался одним из главных торговых партнеров России.

Прошлым летом глава Центрального банка Китая Пань Гуншэн заявил, что юань является крупнейшей в мире валютой для торгового финансирования и третьей по величине валютой для платежей. Он призвал к развитию «многополярной» валютной системы и отказу от доминирования доллара.

Мысль о том, что доллару может быть брошен вызов, безусловно, встревожила Трампа. Бразилия, Россия, Индия, Китай и Южная Африка - блок, известный как БРИКС, - выдвинули идею создания новой резервной валюты. Трамп заявил, что в случае реализации этого плана он введёт 100-процентные пошлины.

Сможет ли юань действительно заменить доллар?
До международной финансовой системы, основанной преимущественно на юане, ещё далеко. По данным МВФ, в прошлом году на доллар США приходилось около 57% валютных резервов, на евро - около 20%, а на юань - около 2%. Китай открыто не заявлял о планах заменить доллар, но стремится повысить роль собственной валюты.

Хотя Китай и позиционирует юань как удобную и надёжную валюту для международной торговли, эксперты считают, что жёсткий контроль за движением денег внутри страны и за её пределами не позволит инвесторам и финансовым учреждениям всерьез полагаться на юаневые резервы. Китай также может держать более низкий курс юаня по сравнению с другими валютами, чтобы поддержать свою экономику, зависящую от экспорта.

«Я не могу представить себе мир, в котором юань станет таким же резервным активом, как доллар или евро, и я не думаю, что Пекин себе это представляет, - заявил МакМахон. «Но, учитывая изменения в мировой финансовой системе и геополитике, Пекин, безусловно, считает, что у него есть возможность закрепиться на рынке».