McDonald’s опубликует отчетность за четвертый квартал и 2025 год после закрытия рынка 11 февраля. Консенсус-прогноз предполагает рост выручки на 7,1% г/г до $6,8 млрд и скорректированную прибыль в $3,04 на акцию (+8,4% г/г). Бумаги компании торгуются у годового максимума, на фоне роста на 6% за последний месяц благодаря перетоку капитала инвесторов в защитные истории на фоне волатильности в технологическом секторе США.
В центре нашего внимания будут комментарии по динамике трафика среди клиентов с низким доходом - именно эта группа снизила посещаемость двузначными темпами в 3К 2025, несмотря на хорошую динамику по остальным сегментам. В условиях сжатия расходов потребителей в недискреционных категориях удержание трафика данной категории потребителей становится особенно актуальным.
McDonald’s продолжает делать ставку на инновации меню, развитие ценовых промостратегий и цифровых сервисов для привлечения и удержания аудитории.
Источником негатива по бумаге могут стать результаты международного бизнеса (особенно в Китае): влияние валютных колебаний и макроэкономических рисков в виде ослабшего спроса может оказать негативное влияние на квартальные результаты.
На бумаге результаты за 4 квартал в сравнительной динамике могут выглядеть хорошо, однако ,как мы считаем, рынок будет учитывать эффект низкой базы из-за плохих квартальных результатов годом ранее, поэтому мы больше видим пространство для коррекции акций по итогам отчета.
Наша целевая цена по акциям McDonalds в 301$ отправляется на пересмотр и будет обновлена по итогам отчета компании за 2025 год.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба