На прошлой неделе Аренадата опубликовала предварительные операционные результаты за 2025 год. Компания не раскрыла конкретные цифры, однако подчеркнула, что ей удалось выполнить первоначальный гайденс, объявленный на Дне инвестора в апреле: выручка выросла на 40% год к году.
Компания планирует раскрыть полную финансовую отчетность 26 марта.
При этом по результатам второго квартала компания пересматривала свой гайденс в сторону понижения и прогнозировала рост выручки в диапазоне 20—30% год к году.
Это предполагает, что рост в четвертом квартале мог превысить 160% год к году. Такая сильная динамика объясняется эффектом низкой базы, так как в 2025-м большая часть продаж пришлась на конец года, тогда как в 2024-м эффект сезонности был более планомерно распределен между кварталами.
Сыграло роль также масштабирование бизнеса:
расширение продуктовой линейки;
увеличение числа заказчиков;
рост числа продуктов на текущих клиентов.
Результаты Аренадаты оказались намного сильнее динамики других публичных ПО-провайдеров, которые уже раскрыли свои операционные показатели
Марьяна Лазаричева, глава аналитики по рынку акций:
«Такая сильная динамика превзошла наш прогноз и ожидания консенсуса. Она должна отразиться на показателях EBITDAC и NIC. В связи с этим мы начинаем пересмотр целевой цены акций Аренадаты».
Хотя сегмент ПО-провайдеров остается под давлением из-за все еще сложных макроэкономических условий, мы позитивно смотрим на операционные показатели Аренадаты. Акции эмитента кажутся нам наиболее интересными. Они предполагают хороший потенциал для роста на горизонте года.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба