Braze: от платформы к ИИ-оркестру

О компании

Braze (NASD: BRZE) — платформа для взаимодействия с клиентами в реальном времени, которая помогает брендам использовать даже небольшие массивы данных о поведении их пользователей для персонализированных коммуникаций через электронную почту, push-уведомления, текстовые сообщения и другие каналы. Компания основана в 2011 году, штаб-квартира находится в Нью-Йорке, США.

В чем идея?

• В отличие от многих устаревших решений в области организации взаимодействия с клиентами, продукты Braze основаны на принципе мгновенной оценки пользовательских действий, что позволяет обеспечивать качественно новый уровень персонализации.

• В 2026 году компания запустит Agent Console — конструктор ИИ-ботов для автономного анализа неструктурированной информации, который будет монетизироваться по модели списания кредитов за каждое взаимодействие.

• После покупки летом 2025 года компании OfferFit Braze запустила полностью автономную ИИ-систему AI Decisioning Studio, которая способна направлять пользователей к ожидаемым действиям.

• Braze заключила партнёрство с OpenAI и внедрила собственный набор инструментов для разработчиков (SDK), что позволит компании получать данные об интересах пользователей в момент использования ИИ-ботов, построенных на архитектуре ChatGPT.

• В 2025 году Braze была признана лидером среди поставщиков решений для многоканального маркетинга по версии Gartner.

• Компания готовится к запуску новой системы монетизации сервисов: часть из них останется бесплатной, часть будет переведена на модель оплаты в зависимости от объема использования, а решения AI Decisioning Studio продолжат продаваться разово за каждый сценарий использования.

• По итогам 3-го квартала 2026 финансового года Braze ускорила темпы роста основных операционных показателей.

Почему нам нравится Braze Inc?

• Причина 1. Один из самых мощных на рынке функционалов для управления взаимодействием с клиентами

Braze — это платформа для взаимодействия с клиентами (Customer Engagement Platform, CEP), которая в реальном времени помогает брендам использовать даже самые небольшие массивы данных о поведении пользователей в персонализированные коммуникации через электронную почту, push-уведомления, SMS и другие каналы. В отличие от многих устаревших систем, анализирующих данные в пакетном формате, платформа Braze в постоянном режиме и с опорой на искусственный интеллект (ИИ) обрабатывает триллионы точек данных о пользовательском поведении, позволяя бизнесу своевременно реагировать на действия клиентов мгновенно и выстраивать «умное» взаимодействие.

Один из ключевых драйверов роста Braze на текущем этапе — масштабная технологическая трансформация рынка, на котором компания занимает выигрышную позицию. В частности, глобальные маркетологи все чаще отказываются от шаблонных пакетных решений в области аналитики поведения пользователей в пользу омниканальных платформ, работающих в реальном времени и нацеленных на персонализацию взаимодействия с клиентами.

На этом фоне Braze успешно привлекает новых клиентов, в том числе переманивая их от конкурентов, поскольку она предлагает полностью интегрированную платформу, изначально созданную для потоковой обработки данных. Это фундаментальное отличие от устаревших CEP-решений (таких как маркетинговые облака) означает, что клиенты Braze принимают решения, опираясь не на «вчерашние» данные, а на информацию, полученную непосредственно в момент взаимодействия пользователя с брендом. Это критически важное условие для современных методов персонализации. Сдвиг в требованиях клиентов подтверждается ускоренным переходом брендов из различных отраслей и регионов на платформу Braze, о чем менеджмент компании рассказал во время телеконференции с инвесторами по итогам 3-го квартала 2026 финансового года.

Технологическая надежность и масштабируемость платформы Braze были наглядно продемонстрированы в период пиковых нагрузок во время маркетинговой акции «Кибернеделя» в 2025 году. За семь дней платформа Braze обеспечила доставку 102,5 млрд сообщений с пиковой скоростью 28,5 млн сообщений в минуту, продемонстрировав 100-процентную бесперебойность работы. Важно отметить, что в период с Черной пятницы по Киберпонедельник 2025 года маркетологи все чаще делали ставку на премиальные каналы взаимодействия с клиентами, что подчеркивает растущую роль Braze в обеспечении стабильной и своевременной доставки данных о пользовательском поведении. Так, объем контента, отправленного через SMS и WhatsApp, вырос на 90%, через email — на 32%, а использование карточек контента внутри мобильных приложений брендов увеличилось на 55%.

При этом ключевое преимущество Braze заключается не просто в автоматизации коммуникаций, а в глубоком и системном внедрении ИИ, который преобразует данные о потребителях в прогнозы и автономные решения. Если еще несколько лет назад платформа работала по принципу «собрать данные — проанализировать — действовать», то с активным внедрением ИИ этот цикл эволюционировал. Сегодня алгоритмы Braze не просто пассивно фиксируют сигналы, а формируют целостный контекст информации о каждом клиенте; не просто следуют заданной логике, а используют интеллектуальные механизмы для рассуждений и прогнозирования; и, наконец, не просто выполняют действия по шаблону, а ведут осмысленное и адаптивное взаимодействие с пользователем в реальном времени.

На практике это означает, что Braze эволюционирует от инструмента для использования в рекламных кампаниях к активному, интеллектуальному автопилоту для маркетологов. Это достигается за счет набора продуктов, каждый из которых решает конкретную задачу, но благодаря общей платформе данных и архитектуре они создают синергетический эффект, недоступный многим конкурентам.

Помимо уже имеющегося набора ИИ-решений, компания продолжает выводить на рынок новые сервисы, которые дополнительно усиливают ее конкурентное позиционирование. Среди них особого внимания заслуживают следующие:

• Canvas и Canvas Context — это интеллектуальная среда, которая предоставляет ИИ-агентам полное и структурированное досье о текущем состоянии и истории взаимодействия с потребителем в рамках любого сценария.

• Operator — недавно запущенный ИИ-ассистент для помощи маркетологам.

• Agent Console — более продвинутый инструмент, который находится на стадии закрытого бета-тестирования и запланирован к запуску во 2-м квартале 2026 года.

• AI Decisioning Studio — флагманское решение «под ключ» для автономной оптимизации бизнес-результатов, вошедшее в портфель Braze после приобретения OfferFit в июне 2025 года за $303,2 млн.

• SDK для ChatGPT-приложений — стратегическая инвестиция Braze в следующий технологический цикл, в котором основным интерфейсом взаимодействия с клиентом становится не сайт или приложение, а диалог с ИИ-агентом.

Таким образом, Braze превратила сложность взаимодействия с клиентами в реальном времени в своё ключевое конкурентное преимущество. Сочетание уникальной потоковой архитектуры, доказавшей свою надёжность в условиях пиковых нагрузок, и многоуровневой ИИ-стратегии — от инструментов поддержки маркетологов до полностью автономной оптимизации — формирует прочный технологический ров, недоступный для преодоления конкурентам с устаревшими пакетными решениями.

При этом проактивные инновации, такие как AI Decisioning Studio и SDK для ChatGPT, не только открывают новые премиальные источники роста, но и закрепляют за Braze роль отраслевого стандарта в эпоху агентного ИИ. Это создаёт фундамент для долгосрочного лидерства компании на рынке, что, в частности, подтверждается присвоением Braze статуса лидера среди решений для многоканального маркетинга по версии Gartner в 2025 году.

• Причина 2. Новый подход к монетизации ИИ

Помимо прогресса во внедрении новых ИИ-продуктов в функционал платформы, Braze сообщила инвесторам о новом подходе к их монетизации, который может стать важным драйвером роста доходов в ближайшие годы. В частности, на 28-й ежегодной конференции Needham Growth компания представила план сегментации ИИ-продуктов на две категории, каждая из которых ориентирована на разные бизнес-цели: повышение лояльности клиентов и рост выручки.

ИИ как драйвер клиентской лояльности. Менеджмент Braze считает, что часть ИИ-инструментов следует не монетизировать напрямую, а включать в базовую подписку. К таким инструментам относятся, в частности, Operator (ИИ-ассистент для маркетологов), а также функции генеративного ИИ для разовых задач — создания шаблонов, текстов и изображений. Логика этого подхода проста: эти инструменты повышают эффективность работы маркетологов, формируют привычку к экосистеме Braze и усиливают эффект «прилипания» к платформе. В результате отказ от использования Braze становится более затратным и болезненным для клиента, что напрямую улучшает показатели удержания.

ИИ как драйвер выручки. Параллельно Braze развивает премиальные продукты, ориентированные на монетизацию максимальной ценности, создаваемой ИИ. В первую очередь в этой категории используется модель прямых продаж за результат через AI Decisioning Studio. Этот сервис предлагается по высокой фиксированной цене — $250–$300 тыс. за каждый конкретный сценарий использования (рост конверсии, увеличение Life Time Value и другие). Как отмечалось ранее, этот продукт способен полностью заменить функции маркетинговой команды, что и обосновывает его стоимость. Несмотря на высокий ценовой порог, спрос на решение уже подтвержден: в 3-м квартале 2026 финансового года Braze заработала почти $5 млн выручки от AI Decisioning Studio, что свидетельствует о его использовании как минимум несколькими клиентами.

Однако ключевой инновацией для Braze становится модель потребления ИИ через систему кредитов (условных единиц). Для продуктов, предполагающих частое и различающееся по масштабу использование ИИ в реальном времени — таких как Agent Console — компания внедряет гибкую модель списания кредитов. Планируется, что каждый запрос в Agent Console будет потреблять определенное количество кредитов из общего пакета клиента. Это позволит Braze сформировать гибкую тарифную сетку и одновременно увеличить доход от крупных клиентов, для которых интенсивность использования ИИ-продуктов существенно выше, чем у небольших компаний.

Обобщая сказанное, можно отметить, что Braze выбрала сбалансированную стратегию монетизации. Часть ИИ-функционала остается включенной в базовую подписку и работает на удержание клиентов, тогда как премиальные продукты, такие как AI Decisioning Studio и сервисы с кредитной моделью потребления, формируют дополнительные источники дохода. Такой подход позволяет масштабировать выручку вместе с ростом клиентов и глубиной использования ИИ-инструментов.

• Причина 3. Рост операционных показателей

Вывод на рынок новых продуктов и общее улучшение синергического эффекта от использования платформы Braze отразились на финансовых и операционных результатах компании. Более того, на телеконференции с инвесторами по итогам 3-го квартала 2026 финансового года менеджмент Braze сообщил о формировании условий для ускорения роста компании в ближайшем будущем.

В первую очередь, это видно из результатов привлечения новых клиентов. На графике ниже показано, что по итогам последнего квартала их число достигло 2,53 тыс, увеличившись на 14% год к году (г/г). Причем это было более существенное увеличение, чем рост на 10%–12% в последних пяти кварталах подряд.

Рост общего числа клиентов; источник: презентация

Ускорение роста также также наблюдалось в сегменте крупных клиентов с годовой повторяемой выручкой свыше $500 тыс. В этой категории Braze за последний квартал привлекла 21 нового клиента, увеличив их общее число на 29% г/г и вернув темпы роста к уровням 2024 года.

Рост числа крупных клиентов; источник: презентация

По итогам 3-го квартала 2026 финансового года крупные клиенты сформировали 63% общей выручки Braze по сравнению с 61% годом ранее. В этом контексте уместно отметить, что, по словам менеджмента, компании удалось стабилизировать показатель удержания долларовой выручки, представленный на графике ниже. Несмотря на снижение этой метрики в предыдущие кварталы, она по-прежнему превышает 100%, что означает: существующие клиенты в совокупности приносят компании больше выручки, чем год назад.

Удержание долларовой выручки; источник: презентация

Тем не менее мы считаем, что запуск новых продуктов, более широкое использование AI Decisioning Studio, а также внедрение кредитной модели монетизации способны обеспечить Braze качественный рывок в улучшении данного показателя.

В 3-м квартале 2026 финансового года положительную динамику продемонстрировал и бэклог — объем заказов и выставленных счетов, по которым компания признает выручку в будущих периодах. Рост этого показателя указывает на то, что клиенты продолжают продлевать действующие контракты и заключать новые. По итогам отчетного периода бэклог Braze достиг $891,4 млн, увеличившись на 24% год к году.

Рост бэклога; источник: презентация

Таким образом, ключевые операционные показатели Braze демонстрируют устойчивую позитивную динамику и указывают на ускорение темпов роста компании в последнее время. Мы полагаем, что этот тренд сохранится и в дальнейшем, что может оказать позитивное влияние на рыночную капитализацию компании.