Данные год к году:
— Выручка — 1 441,1 млрд рублей (рост на 32%)
— Скорр. EBITDA — 280,8 млрд руб (рост на 49%)
— Рентабельность по скорр. EBITDA — 19,5% (+2,3 п.п.)
— Скорр. чистая прибыль — 141,4 млрд рублей (рост на 40%)
Предсказуемый и устойчивый рост во многом обеспечивается ставкой Яндекса на экосистемность и единую технологическую платформу.
◽️Финтех продолжает оставаться самым быстрорастущим бизнесом Яндекса с ростом выручки на 156% год к году. При этом финтех все больше проникает вглубь экосистемы компании, помогая наращивать выручку в смежных направлениях. Так, Финансовые сервисы стали крупнейшим источником привлечения пользователей в Яндекс Плюс, принеся 24% новых подписчиков. 74% аудитории Финансовых сервисов ежемесячно пользуются подпиской Яндекс Плюс. Финтех развивается и за пределами экосистемы компании. Доля внешнего оборота составила больше половины от GMV финтеха.
Компания продолжает активно интегрировать ИИ в массовые сервисы. Алисой AI еженедельно пользуются уже 19 млн человек в чатовых поверхностях. Общая технологическая платформа позволяет Яндексу устойчиво масштабироваться и создает эффект синергии — интеграция в разные продукты позволяет усиливать экономику бизнесов.
📎Сейчас бумаги Яндекса торгуются с невысоким прогнозным мультипликатором EV/EBITDA на 2026 г. — 5,1х, что ниже исторических значений для самого Яндекса и показателей других представителей технологического сектора.
На фоне общей экономической нестабильности инвесторы предсказуемо проявляют осторожность, однако в долгосрочной перспективе Яндекс выглядит устойчиво за счет развития перспективных направлений и фокуса на росте прибыльности бизнеса. Технологическая платформа и экосистемные эффекты позволяют компании минимально зависеть от конъюнктуры отдельных рынков.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба