Нефть под угрозой. К чему приведет удар США по Ирану?

Цены на нефть растут из-за страха эскалации конфликта между США и Ираном
Информационная война идет полным ходом: американские СМИ прогнозируют удар уже в эту субботу
Аналитики выдвигают разные сценарии развития событий для рынка нефти - от 55 до 120 долларов за баррель марки Brent

Страх движет рынком нефти. Котировки уже несколько дней лихорадит. Баррель марки Brent снова торгуются выше 71 доллара. Рациональных причин для этого нет. Инвесторы опасаются удара, который может и не случиться. Эскалация намечается в Ормузском проливе из-за противостояния США и Ирана. CBS News и Axios синхронно сообщают о готовности Пентагона к атаке уже в субботу, 21 февраля, и о переброске в регион истребителей F-35 и другой военной техники. Но есть нюанс: президент США Дональд Трамп, по тем же данным, окончательного решения не принял, а акции на Уолл-стрит и даже его собственный токен эту тревогу полностью игнорируют. Остальные подробности - в статье Finam.ru.

Война в субботу - блеф или реальность?
Если верить американской прессе, США и Иран находятся на пороге полномасштабной войны, а не блицкрига как в Венесуэле. По данным CBS News, пока Трамп готовится “нажать на курок”, иранский лидер Али Хаменеи публикует созданную с помощью ИИ фотографию авианосца “Джеральд Р. Форд” на дне океана. Хотя еще вчера казалось, что ситуация вокруг Ирана идет к дипломатическому урегулированию.
Стороны сели за стол переговоров в Женеве после того, как Трамп в прошлом месяце был близок к тому, чтобы отдать приказ ударить по Ирану после протестов в стране, которые привели к тысячам жертв. Сообщалось, что в Швейцарии американцы и иранцы “достигли прогресса”. Как передавал Bloomberg, Иран даже согласился на приостановку программы по обогащению урана и передачу части его запасов третьим странам.
Но пока переговорщики делали свою работу, военные тоже не сидели сложа руки. По сведениям CBS News и Axios, Пентагон завершает переброску в регион второй авианосной группы. Кроме того, за последние 24 часа еще 50 истребителей F-35, F-22 и F-16 взяли курс на Ближний Восток. Также более 150 военных грузовых рейсов доставили туда системы ПВО и боеприпасы.
Американские чиновники на условиях анонимности подтвердили CBS News, что удар может быть нанесен уже в эти выходные, хотя президент еще не принял окончательного решения. Источники также описали эту ситуацию как “подвижную”. Белый дом пока взвешивает все риски, но “боссу уже надоело”, и возможность военной операции оценивается на 90%, написал Axios.
“Есть много причин и аргументов, которые можно привести в пользу нанесения удара по Ирану, но президент всегда первым делом отдает предпочтение дипломатии”, - заявила во время брифинга пресс-секретарь Белого дома Каролин Ливитт.
Если Трамп все-таки решится, то начавшаяся война может оказать огромное влияние на весь регион и привести к серьезным последствиям для президента США, прогнозируют эксперты.
“Администрация Трампа сейчас явно не готова и не хочет масштабного и долгого конфликта с тяжелыми последствиями для мировых рынков нефти, нефтепродуктов, СПГ, полимеров, пластмасс, азотных удобрений, алюминия и всего прочего, экспортируемого странами Персидского залива. Просто хотят довести до конца переговоры по ядерной программе Ирана с максимальной позиции силы. Классическая дипломатия канонерок. Но непохоже, что Иран на это запугивание поддается. Психологический барьер для применения силы с обеих сторон сломан. В какой-то мере это даже хорошо: первый показательный удар Трампа может быть не символическим, ему надо наглядно показать реальность угрозы. Ирану в этом случае тоже невыгодно отвечать слишком резко. Но, повторюсь, из искры нередко возгорается пламя”, - прокомментировал Алексей Белогорьев, директор по энергетическому направлению фонда “Институт энергетики и финансов”.
Но пока многие американцы не замечают никаких угроз. Уолл-стрит и токен самого Трампа полностью игнорируют эту информацию. Волна негатива прошлась только по биткоину и большинству альткоинов. Возможно, журналисты несколько сгущают краски в рамках информационного прессинга на Иран во время переговоров или для давления на президента в контексте подковерной борьбы “ястребов” и “голубей” внутри США.
“Политика, в том числе международная, - это нескончаемая информационная война. К тому же, сам Трамп - известный шоумен, а министр обороны США Пит Хегсет - и вовсе профессиональный телеведущий. Вероятно, в этих сообщениях есть доля вбросов от администрации, как есть и доля журналисткой фантазии. Но в целом информационные вбросы - вещь в этой истории обыденная и каждодневная”, - заметил Белогорьев.

Что будет с Brent - откат или новый прыжок?
Конфликт США и Ирана подтолкнул котировки нефти марки Brent выше отметки 71 доллар за баррель (+1,85%), что является самым высоким уровнем за полгода. Инвесторы опасаются потенциальных перебоев в поставках в Персидском заливе, особенно через Ормузский пролив.
“Если бы Трамп не взбаламутил так геополитический фон, то цена Brent была бы сейчас примерно на уровне 63-65 долларов за баррель. Движение к 60 долларам и ниже, намечавшееся к концу 2025 года, скорее всего, и без Трампа было бы кратковременно остановлено: из-за иранских протестов, снижения казахстанского и российского экспорта и прочего. Но угроза вторжения в Иран добавляет к цене премию, колеблющуюся около 4-7 долларов за баррель. Венесуэльский фактор, тоже созданный Трампом, играл роль в самом начале января, но уже почти отыгран. То, что цена Brent при этом удерживается в коридоре 67-72 долларов за “бочку”, говорит в пользу ограниченной угрозы, которую видят участники рынка, то есть без перекрытия Ормузского пролива и прочих ужасов. Войной с Ираном так долго, десятилетиями пугали нефтяной рынок, что к этому фактору у него сложился уже довольно устойчивый иммунитет. Это как в басне Эзопа про мальчика, который слишком часто и понапрасну кричал “Волки!” - рассказал Белогорьев.
При этом эксперты “Финама” считают вероятность удара по республике и/или начало гражданской войны достаточно высокими. Об этом говорят не только заголовки в СМИ, но и накопленная в регионе военная группировка.

В этом сценарии встает вопрос о влиянии на нефтяные рынки, а также что в связи со всеми этими событиями предпримет ОПЕК+. В “Финаме” предполагает, что слухи о возможности наращивания некоторыми странами картеля добычи с апреля появились не на пустом месте. Возможно даже, что существуют определенные договоренности между Белым домом и нефтедобывающими странами, так как США как никогда заинтересованы в стабильной ситуации на рынке “черного золота”, добавил Николай Дудченко, аналитик ФГ “Финам”.
По его мнению, этого можно добиться либо вновь “расчехлив” стратегические резервы (нежелательный для Трампа сценарий, учитывая его критику в адрес предыдущей администрации Белого дома относительно стратегических резервов), либо же увеличив предложение за счет третьих стран (Штатам выгодно, чтобы картель продолжил постепенно увеличивать квоты).
“Между тем вопрос в том, какие из стран способны нарастить добычу таким образом, чтобы повлиять на рыночный баланс. Россия, крупнейший участник ОПЕК+, находится под санкциями. Саудовская Аравия и ОАЭ, которые имеют возможность увеличить добычу, экспортируют нефть преимущественно через Ормузский пролив, и в случае военных действий и перекрытия пролива именно экспорт из этих стран пострадает больше всего. Таким образом, пока ситуация выглядит так, что полностью избежать роста цен на нефть в случае эскалации конфликта вряд ли удастся. Частично эскалация уже заложена в текущей цене на нефть, однако, напомним, что через пролив, который может перекрыть Иран, проходит порядка 20% от мирового спроса на нефть, что очень существенно”, - указал аналитик “Финама”.
Однако Кирилл Бахтин, руководитель центра по аналитике российских акций “БКС Мир инвестиций”, считает, что ситуация может быстро успокоиться, и Brent вернется к 60 долларам за баррель. Но также не исключено повторение событий июня 2025 года, когда ракетные обстрелы длились 12 дней, а стоимость “бочки” выросла до 80 долларов, отметил аналитик.
“Нахождение нефтяных цен вблизи 80 долларов несколько месяцев и понимание рынком затяжного характера военного конфликта может привести к пересмотру прогнозов по нефтяным цен и котировок акций компаний. Пока же рост цен, мы считаем, воспринимается как временный фактор. Для роста к 100 долларам и выше нужна реализация Ираном блокировки Ормузского пролива, о возможности чего в июне упоминалось Ираном в качестве устной угрозы”, - пояснил Бахтин.
Дмитрий Вишневский, аналитик “Цифра брокер”, в свою очередь, полагает, что при реализации сценария ограниченного удара ожидается кратковременный скачок Brent до 75-80 долларов за баррель, в то время как полномасштабный конфликт и блокировка транспортных путей могут поднять котировки выше 100-120 долларов, а в случае дипломатической разрядки геополитическая премия исчезнет, что вернет цены к фундаментальным значениям в районе 60-65 долларам.
Не упустите шанс получить премию на рынке. Сделайте первые шаги в инвестициях с гарантированным пассивным доходом. Ваша ежедневная премия составит 36,6% годовых на ваши активы.
“Данная нестабильность спровоцирует резкий отток капитала в защитные активы, такие как золото, и усилит волатильность на зарубежных фондовых рынках. В долгосрочной перспективе динамика цен будет находиться под влиянием сохранения безопасности логистических цепочек в регионе”, - подчеркнул Вишневский.
Возвращение к 55-60 долларам за баррель Brent в случае затихания конфликта тем временем ждет Белогорьев. Но многое, по его словам, будет зависеть от решений ОПЕК+. И в 2027 году ситуация вряд ли радикально изменится. Как говорит эксперт, принципиальный возврат к росту, скорее всего, произойдет лишь в 2028 году, если только Трамп не преподнесет новый сюрприз.