Банковский кризис? Смотрим цифры

В последнее время часто говорят о надвигающемся банковском кризисе в России. В частности, с таким заявлением выступил Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП). Чтобы оценить ситуацию – смотрим финансовые итоги работы российских банков в 2025 году.

В течение 2025 года банковский сектор продолжил развитие вопреки непростым внешним условиям, хотя темпы роста важных показателей в сравнении с прошлым годом снизились. При этом банковская система сохранила устойчивость и способность поддерживать развитие экономики.

Одним из важнейших событий 2025 года на финансовом рынке стал переход Банка России к циклу снижения ключевой ставки. За 2025 год ключевая ставка была снижена с 21% до 16%. Снижение ставки оказалось не столь быстрым и масштабным, как ожидали многие банкиры и бизнес. При этом банки заранее изменяют условия по кредитам и вкладам, пытаясь предугадать решения регулятора.

По итогам 2025 года банковскому сектору удалось выйти на хорошую прибыль в размере 3,5 трлн. рублей. Это лишь немного меньше рекордной прибыли сектора за 2024 год (3,8 трлн. рублей). Такой результат объясняется ростом объемов банковского бизнеса, удержанием сравнительно высокой маржи и положительной переоценкой ценных бумаг. При этом доходность капитала банковского сектора снизилась с 23% в 2024 году до 18% в 2025 году.

Количество прибыльных банков по итогам 2025 года составило 198 или 65% от общего числа банков. На долю прибыльных банков приходится 99% активов банковской системы страны, т.е. убыточными оказались в основном малые банки. Традиционно значительная часть прибыли всего банковского сектора заработана Сбербанком.

Чистая процентная маржа в 2025 года составила 4,3% годовых. Однако традиционно маржа Сбербанка была выше, чем в целом по банковскому сектору за счет высокой доли дешевого фондирования. Без Сбербанка маржа по сектору составила 3,6% годовых. После начала цикла снижения ставок банкам удалось снижать ставки по привлеченным средствам с некоторым опережением, чем снижались ставки по кредитам. В рознице доходность размещения поддерживает высокая доля льготной ипотеки, часть ставки по которой банкам компенсирует государство.

Согласно данным Банка России, за 2025 год объем задолженности по ипотеке физлиц увеличился на 9% и составил 23,8 трлн. рублей. Это немного меньше, чем рост за 2024 год (+11%). Такая ситуация объясняется снижением доступности льготных ипотечных программ и низким спросом на ипотеку по высоким рыночным ставкам. Значительный рост объемов выдач в последние месяцы 2025 года объясняется введением с февраля 2026 года правила «один льготный кредит на семью» и новостями о возможном дополнительном ужесточении условий программы семейной ипотеки.

В объеме выдач ипотеки в 2025 году 80% приходится на ипотеку с господдержкой, прежде всего – на семейную ипотеку, ставшей самой популярной госпрограммой. Средняя ставка по рыночной ипотеке составляла в декабре 2025 года 19,3% годовых. Кроме того, ужесточение политики Банка России привело к более тщательному отбору банками ипотечных заемщиков.

Портфель автокредитов 2025 год возрос на 17,5% до 3 трлн. рублей. После рекордных выдач автокредитов в 2024 году, в котором рост портфеля составил 52%, выдачи в 2025 году заметно снизились. Это объясняется повышением размера утилизационного сбора, высокими ставками по кредитам и ростом цен на популярные модели автомобилей. Однако ожидание дальнейшего роста утилизационного сбора и небольшое снижение ставок по кредитам подтолкнуло россиян в 2025 году вновь заняться обновлением автопарка.

Портфель необеспеченных потребкредитов за 2025 год снизился на 4,6% и составил 12,8 трлн. рублей. Замедлению потребкредитования способствовали ужесточение ограничений Банка России в части выдачи ссуд заемщикам с высокой долговой нагрузкой и рост процентных ставок по кредитам. Рост объемов выдач наблюдался только в сегменте кредитных карт. Банк России с удовлетворением констатировал охлаждение рынка потребкредитования.

Объем портфеля кредитов юрлицам за 2025 год возрос на 11,6% и составил 96,6 трлн. рублей. Рост портфеля замедлился в сравнении с показателями 2024 года, в котором объем портфеля возрос на 19%. С учетом корпоративных облигаций требования к компаниям на конец 2025 года достигли 102,8 трлн. рублей.

Колебания спроса на кредиты в течение 2025 года связаны в том числе с уплатой предприятиями налогов и поступлением выплат из бюджета. К концу года ставки по кредитам несколько снизились вслед за ключевой ставкой, так как около 65% корпоративных кредитов выданы по плавающим ставкам.

Кредиты в валюте выдаются банками в основном компаниям-экспортерам. Значительная часть выдаваемых банками кредитов приходится на сегменты, которые менее чувствительны к повышению ставок. Это продолжение кредитования уже запущенных инвестиционных программ и строительство жилья, где относительно низкие ставки кредитов сохраняются благодаря механизму проектного финансирования с использованием счетов эскроу.

Компании в большинстве отраслей по-прежнему работают с прибылью, что позволяет им обслуживать кредиты по нынешним высоким ставкам. Однако у компаний с высокой долговой нагрузкой, которые не смогли полностью переложить возросшие расходы на своих клиентов, могут возникнуть трудности. Для предупреждения нарастания объемов проблемных кредитов Центробанк намерен ввести дополнительное регулирование кредитования банками компаний с высокой долговой нагрузкой.

По мнению Банка России, качество розничного и корпоративного кредитных портфелей банков пока не указывает на значительное ухудшение платежной дисциплины со стороны заемщиков. Доля просроченных ссуд в корпоративном сегменте составляет всего 2,7% от объема портфеля, а доля просроченных розничных кредитов – всего 4,6%.

Однако доля проблемных кредитов, к которым Банк России относит ссуды 4 и 5 категории качества, а также рискованные реструктуризации и иные проблемные кредиты, в портфеле кредитов юрлицам составила на конец 2025 года 11% или 10,4 трлн. рублей. Доля проблемных потребкредитов составила 13% от объема портфеля или 1,7 трлн. рублей, проблемные ипотечные кредиты составили 400 млрд. рублей или 1,7% от объема ипотечного портфеля банковского сектора.

При этом доля проблемных ссуд в портфелях за 2025 год существенно подросла – по потребкредитам рост составил 3,9 п.п., по корпоративным кредитам – 0,6 п.п., по ипотеке – 0,7 п.п. Вызревали потребкредиты, которые были выданы в 2023-2024 годах заемщикам без кредитной истории, а также ухудшалось качество кредитов, выданных в 2023-2024 годах в рамках программы массовой льготной ипотеки.

Банки активно работают с проблемной задолженностью. Часть проблемных кредитов банками уже реструктурирована. По последним доступным данным за январь 2024 года – сентябрь 2025 года частными лицами было подано в банки 8,7 млн. заявлений на реструктуризацию полученных ссуд. Причем за 3-й квартал 2025 года рост числа заявок составил 9% по сравнению со 2-м кварталом. Из 8,7 млн. заявок банки одобрили всего 2,3 млн. на общую сумму 1,5 трлн. рублей.

Предприятия МСБ подали за январь 2024 года – сентябрь 2025 года 370 тыс. заявок на реструктуризацию кредитов, из которых банки удовлетворили 131 тыс. на общую сумму 1,3 трлн. рублей. Корпоративным заемщикам банки с февраля 2022 года по сентябрь 2025 года реструктурировали кредиты на общую сумму 17,3 трлн. рублей, что составляет 21% от совокупного корпоративного кредитного портфеля.

Однако и эти данные могут быть неполными. То, какой объем проблемных долгов может быть выявлен в банке после тщательного внешнего аудита, говорит недавняя отчетность Московского кредитного банка (МКБ). Согласно отчету по МСФО за 3-й квартал 2025 года, МКБ показал чистый процентный убыток в 127 млрд. рублей. Такой результат получен из-за создания банком резервов по проблемным кредитам в сумме 199 млрд. рублей. А объем просроченных кредитов согласно отчетности банка по МСФО с начала года вырос в 8 раз, до 668 млрд. рублей. Доля этих кредитов в кредитном проблеме достигла 28%. Вполне возможно, что на создание рекордного объема резервов повлияли два важных события – окончание проверки работы банка Центробанком и смена в банке команды топ-менеджеров.

Доля проблемных кредитов в 28% от всего объема кредитного портфеля невольно заставляет задуматься – ситуация в МКБ – исключение из правил или в других банках доля проблемных активов тоже может оказаться со временем выше, чем они указывают сегодня в своей отчетности.

Впрочем, российские банки накопили очень большой опыт работы с проблемными кредитами, и сейчас этот опыт активно используют. Чтобы банки активнее помогали заемщикам, которые столкнулись с временными трудностями, но имеют потенциал для восстановления финансовой устойчивости, Банк России продлил смягчение требований к резервированию по реструктурированным ссудам таких заемщиков. А в декабре 2025 года Банк России в своем письме прямо рекомендовал банкам не прибегать к банкротству проблемных предприятий-заемщиков без крайней необходимости.

* * *

Объем средств юрлиц в банках за 2025 год возрос на 7,7% и составил 63 трлн. рублей. Это несколько ниже роста объема депозитов компаний на 12,9% за 2024 год, что частично объясняется снижением экспортных доходов. Отток происходил чаще всего в последние декады кварталов из-за необходимости перечисления компаниями налогов в бюджет.

Остаток средств физлиц в банках за 2025 год возрос на 16,2% и составил 67 трлн. рублей. Рост средств произошел в основном на срочных вкладах. Объем вкладов возрос на 14% и составил 46,2 трлн. рублей. Это меньше роста объема средств физлиц на 28% в 2024 году, когда были рекордно высокие ставки по вкладам. Важным фактором роста объемов средств частных лиц в банках является капитализация части процентного дохода по вкладам, открытым по высоким ставкам в конце 2024 – начале 2025 года.

Ставки по вкладам снижались в течение всего 2025 года. Например, средневзвешенные ставки по вкладам на срок свыше 1 года в рублях снизились с 20% годовых в январе до 11,5% годовых в ноябре. В результате частные лица все чаще выбирают альтернативные способы инвестирования своих средств. Доля валютных вкладов частных лиц продолжала снижаться и составила на конец рассматриваемого периода всего 5,2%.

По данным Банка России, запас рублевой и валютной ликвидности в банковской системе страны на конец 2025 года является достаточным. Покрытие клиентских средств рублевыми ликвидными активами составляет 21%. Но распределен запас ликвидности между банками неравномерно, что может сказаться на их устойчивости в случае ухудшения общеэкономической ситуации.

Объем капитала банковской системы составил по данным Банка России 20,3 трлн. рублей. За 2025 год прирост балансового капитала составил 2,7 трлн. рублей, в основном за счет прибыли банков, положительной переоценки ценных бумаг и субординированных кредитов. Рост регулятивного капитала составил 1,8 трлн. рублей из-за выплаты банками дивидендов и МСФО-корректировок. Достаточность капитала возросла из-за снижения банками в 2025 году кредитной активности.

Рост основных показателей банковского бизнеса в 2024 году оказался столь быстрым, что Центробанк вынужден был ужесточать регулирование с целью не дать банкам наращивать кредитование предприятий и граждан с проблемным финансовым положением. В результате в 2025 году высокие процентные ставки и ограничения регулятора затормозили рост кредитных портфелей банков. При этом качество вновь выдаваемых кредитов повысилось за счет более жесткого отбора заемщиков.

Рост объема вкладов тоже затормозился, в основном из-за активного снижения банками процентных ставок. Очевидно, бОльшую часть своих свободных денежных средств россияне в банки уже отнесли. А с учетом все менее привлекательных ставок, предлагаемых банками по средне и долгосрочным вкладам, крупные вкладчики переводят часть своих вложений на более доходные участки финансового рынка. Однако этот процесс идет очень плавно, без резких действий со стороны вкладчиков.

Банкиры сталкиваются с ростом операционных расходов, необходимостью дальнейшей оптимизации бизнес процессов, необходимостью замещения зарубежных IT продуктов и техники решениями отечественных компаний. Активизация мошенников требует от банкиров повышения защищенности IT-систем банков от действий киберпреступников и оперативного информирования клиентов о самых популярных методах обмана злоумышленниками.

Продолжается процесс концентрации банковского сектора. По данным «Эксперт РА», в 2025 году впервые доля 10 крупнейших по величине активов банков в совокупных активах банковского сектора превысила 80%, во многом – из-за завершившихся сделок по присоединению конкурентов из числа менее крупных банков. При этом концентрация кредитных рисков в банках топ-10 достигла рекордных значений, что является одним из ключевых вызовов для ряда крупных банков. Части корпоративных заемщиков становится все труднее обслуживать текущий долг. По проведенному «Эксперт РА» опросу, банкиры видят повышенные риски в отношении компаний из сферы добычи полезных ископаемых, металлургии, обработки древесины, строительства зданий, а также производства и торговли автотранспортными средствами. В розничном кредитном портфеле банков продолжается вызревание проблемных кредитов, которые были выданы во время бурного роста кредитования в 2023 и 2024 годах. Из-за замедления роста объема портфелей доля проблемных кредитов в ближайшее время будет расти.

Поэтому важнейшей задачей банкиров в 2026 году станут работа с проблемными активами и оперативная коррекция процентной политики с учетом изменяющихся процентных ставок на финансовом рынке. Прогнозы о быстром снижении ставок на финансовом рынке оказались преждевременными. Центробанк, скорее всего, предпочтет действовать максимально осторожно.

Прибыль банков в 2025 году была близка к рекордной за последние несколько лет. Однако основной объем прибыли по-прежнему был сформирован Сбербанком и другими банками из числа топ-10 по размеру активов. А банкам без прибыльной бизнес-модели и устойчивой клиентской базы будет все сложнее сохранять рентабельность при дальнейшем снижении ключевой ставки, что приведет к постепенному их уходу с рынка.