Федеральная налоговая служба (ФНС) 20 февраля приостановила операции по счетам ЕвроТранса на 223 млн руб.
Информация была размещена на сайте ведомства утром 21 февраля. Указанная причина — решение о взыскании задолженности.
Как зачастую бывает в подобных случаях, приостановление на одну и ту же сумму направлено для исполнения в банки, в которых ЕвроТранс имеет открытые счета.
Акции ЕвроТранса негативно отреагировали на это сообщение. В торговые выходные и понедельник бумаги несли потери и обновляли свои трехмесячные минимумы.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Негативно для настроений — официальных комментариев от компании за три дня не последовало. Это не единственное неприятное событие, связанное с ЕвроТрансом, за последнее время. 2 февраля трейдер Алгоритм Топливный Интегратор подал иск к компании на 500 млн руб., а суд назначил предварительное заседание на 3 марта. Финансовый маркетплейс Московской биржи Финуслуги 18 февраля анонсировал, что 20 февраля начнется размещение внебиржевых облигаций на 360 дней с фиксированным купоном в 19% годовых на 2 млрд руб. Однако затем срок был перенесен из-за незавершенности внутренних процедур биржи. Но ограничение к выпускам облигаций на площадке Финуслуг уже имело место в январе 2026 г.
Склоняемся к версии, что компания испытывает технические сложности, а не кардинальные проблемы с финансами. Заблокированные 20 февраля ФНС денежные средства не столь значительны в масштабах ЕвроТранса и соответствуют 1% текущей капитализации. Потенциально компания даже при наличии средств могла банально не выполнить банковский перевод в адрес ФНС или иметь спор по размеру задолженности. ЕвроТранс уже представил предварительные финансовые показатели за 2025 г.: EBITDA выросла на 42% год к году и превысила 24 млрд руб., а общий показатель Долг/EBITDA достаточно комфортный, ниже 2,4х (формы отчетности пока не представлены).
В 2024 г. – первой половине 2025 г. ЕвроТранс вел активную инвестиционную программу: приобретены основные средства на 22,5 млрд руб. За полтора года общая сумма выплаченных дивидендов составила 6,1 млрд руб., а основные акционеры реинвестировали в компанию 3,5 млрд руб. Основную ликвидность видим в запасах, в основном нефтепродуктов. На конец I полугодия 2025 г. их размер по МСФО составил 30,5 млрд руб., а по РСБУ на конец 9 месяцев 2025 г. — 33,5 млрд руб.
Фундаментально у нас «Позитивный» взгляд, но эта череда событий и отсутствие оперативных комментариев еще раз свидетельствуют о высоких рисках инвестиций в бумагу.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба